Премиум
Иран подтвердил заключение мирного договора с США. Сделка официально будет подписана в пятницу, полное открытие Ормуза — на период в 60 дней. Рассматриваем, какие российские компании выиграют от этого, а кто — проиграет.
Начнем с бенефициаров окончания конфликта:
📍 Полюс PLZL
💡 Идея — возобновление роста золота на фоне снижения рисков мировой инфляции. Сюда можно и Селигдар добавить в расчете на сокращение дисконта к котировкам золота, но это более спекулятивная идея. В ЮГК пока идет «шоу» с аукционом, и это будет мешать реализовать идею в золоте из-за дополнительного фактора. Дополнительным позитивом может стать ослабление рубля из-за снижения валютной выручки на фоне открытия Ормузского пролива.
⚠️ Основной риск — новости о допналоге на прибыль.
📍 Норникель GMKN
💡 Идея — возобновление роста МПГ вслед за золотом. Рост промышленных металлов по мере снижения опасений за глобальный экономический рост.
⚠️ Основной риск — новости о допналоге на прибыль.
📍 ФосАгро PHOR
💡 Идея — снижение цен на сырье (серу). Именно из-за нее показали слабый 1 квартал. А мировые цены на серу росли как раз на Иране.
⚠️ Основной риск — откат цен на удобрения и допналоги.
📍 Бенефициары снижения ставки
Полный список принципиально не поменялся. Окончание конфликта на Ближнем Востоке снижает риски замедления шага снижения ставки с 0,5 до 0,25 осенью.
❗️ Кто проиграет
▪️ Нефтегаз. Тут все очевидно.
▪️ Отдельные коммодитиз. Азотные удобрения, зерно корректируются на сделке (Акрон, НКХП). Снижается риск предложения ближневосточного алюминия (Русал).
▪️ Транспортные компании. Идея — снижение ставок фрахта на танкеры вслед за снижением логистических рисков (Совкомфлот).
#акции #мнение
#PLZL #PHOR #GMKN #SELG #FLOT #RUAL
Telegram
MAX
