Разбираемся, как расширить круг возможностей для приумножения и сохранения капитала.
Кто такой квалифицированный инвестор
Сокращенно квал – участник финансового рынка, имеющий доступ к любым инструментам, в том числе сложным и высокорискованным, и выполняющий требования федерального закона «О рынке ценных бумаг».
Зачем вообще становиться квалом
Выше упомянули – для повышения доходности капитала. Во-вторых, для диверсификации портфеля, например, активами из внешних контуров (зарубежные фонды и ценные бумаги). Есть и образовательный довод – развитие навыка самостоятельного контроля рисков в инвестировании.
Какие активы может приобретать квал
Цель профессиональных инвесторов – доступ к:
- Паям закрытых фондов. Венчурных, хедж-, прямых инвестиций
- Валютным облигациям
- Акциям российских и иностранных компаний, фондам на внебиржевом рынке
- Структурным продуктам (например, депозит + опцион на какую-нибудь акцию)
- Депозитарным распискам на акции зарубежных компаний
- Договорам РЕПО (покупка бумаг с обязательством обратной продажи по фиксированной цене)
- Производным инструментам (фьючерсы, опционы, свопы, форвардные контракты)
- Маржинальной торговле ценными бумагами
ВАЖНО!
Некоторые фьючерсы (на IMOEX, голубые фишки) и торговля с плечом самыми ликвидными акциями доступна и для неквалов. Для этого у своего брокера нужно пройти тестирование знаний. Принцип и примерные вопросы есть тут.
С доступными активами разобрались, теперь определим, что нужно выполнять/соблюдать их обладателю.
Требования к квалу
Поскольку им могут быть физические и юридические лица, требования различаются. Для физиков нужно выполнить одно из следующих:
- Подтверждение среднегодового дохода 12 млн руб. за последние 2 года.
ВАЖНО! В зачет дохода не учитываются сделки от продажи недвижимости.
- Портфель активов не менее 12 млн руб. ВНИМАНИЕ! Учитываются все портфели у разных брокеров + депозиты. Но не учитывается недвижимость, транспорт, земля, антиквариат, активы в доверительном управлении.
ВАЖНО! С 2026 планка увеличится до 24 млн руб.
- Стоимостной объём сделок за последний год – не менее 6 млн руб. (для производных инструментов – не менее 4 млн руб.), минимальное количество проведённых сделок – не менее одной в месяц и десяти за квартал за 4 последних завершенных квартала
- Профессиональная квалификация финансиста/сертификаты CFA, CIIA, FRM
- Опыт работы с фин. инструментами в компании со статусом квала не менее 2 лет. Если компания – неквал, но торгует ценными бумагами, то не менее 3 лет.
ВНИМАНИЕ! Нужно не просто работать там, а именно на должностях, связанных с инвестициями.
СПРАВКА:
Если есть диплом, аттестат о профильном (не обязательно высшем) фин. образовании по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» или «Налоги и налогообложение», то требование по среднегодовому доходу снижается в 2 раза до 6 млн руб.
Требования для юрлиц (выполнить любое из перечисленных):
- Собственный капитал от 200 млн руб., выручка – от 2 млрд руб. за год
- Активы на балансе – от 2 млрд руб.
- Операции с биржевыми активами – более 50 млн руб. при условии сделок не реже раза в месяц и 5 раз в квартал
С активами, условиями ознакомились. Теперь заключительный момент.
Как получить статус квалифицированного инвестора
- Собираем подтверждающие документы. Дипломы об образовании, трудовую книжку/ должностную инструкцию, брокерские отчеты (если несколько брокерских счетов, ИИС), документы об открытии этих счетов, справку об активах, выписки с банковского счета
- Направляем сканы документов в чате брокера/ в приложении или личном кабинете на сайте брокера. Чаще всего, документы по счетам, активах уже есть у брокера или банка, к которому относится брокер
- Заполнить заявление (есть на сайтах брокеров)
- На проверку, вынесение решения о квале уходит до 5 рабочих дней
Таким образом, статус квала – выгодное и необходимое решение для инвесторов на пути к максимизации прибыли от работы на финансовом рынке. У него есть и преимущества в виде кратно большего числа инструментов, в том числе высокодоходных. И недостатки в виде довольно высоких вступительных требований. Причем планка отсечения будет повышаться. Возрастают и риски потери дохода в случае неумения пользоваться предоставленными инструментами. Ответственность целиком будет на инвесторе. Не забываем и то, что статус, несмотря на бессрочность, могут отозвать. Либо из-за недостоверности документов, либо из-за расторжения договора с брокером. У другого брокера статус придется подтверждать заново.
