Premium
И в этот раз геополитика тут не при чем. Дело в пошлинах Трампа, которые привели к обвалу цен на нефть и затронули другие сырьевые товары. Что является серьезным ударом для российского, ориентированного на сырье, рынка. Но больше всего нас интересует нефть, про которую писали выше.
Тут падение на 14% за 2 дня. Это очень много. С начала года нефть в рублях потеряла 36% (!). Для лучшего понимания происходящего в нефти и мире рекомендуем прочитать. Коротко проговорим суть.
🔹Трамп ввел убойные пошлины. Если он их не снизит, то очень высока вероятность, что мир погрузится в рецессию. Ключевое слово ЕСЛИ. Другие страны, в том числе Китай будут повышать пошлины в ответ и обе стороны будут блефовать, чтобы на переговорах получить наиболее выигрышные условия. Пока они блефуют нефть может падать и дальше и тянуть за собой российский рынок.
🔹С высокой вероятностью стороны договорятся и рынок пойдет по V-образному сценарию. Это означает быстрое и отвесное падение и затем такое же быстрое восстановление. Рынку может быть очень непросто в ближайшие пару дней, а затем пойдет быстрый отскок.
🔹Дмитриев вроде бы неплохо съездил в Вашингтон, звонок Путина и Трампа вероятен в ближайшее время. А рынок сильно просел. Это может послужить дополнительным драйвером роста вместе с восстановлением цен на нефть.
Лучшая защита на наш взгляд – валюта, которая откровенно слабо реагирует на обвал нефти и снижение шансов на успешные мирные переговоры. На таких глобальных нефтяных обвалах и мировых потрясениях рубль всегда ослаблялся. Сейчас такую вероятность оцениваем как высокую.
P.S.
Нужно сказать хоть, что-то позитивное. Снижение цен на нефть выступает фактором за снижение ставки (нужно будет помогать экономике) и за мирные переговоры (т.к. денег точно будет меньше).
Возможен ли сценарий, что Трамп отправит мировую экономику в рецессию?
Это ему невыгодно, поэтому такой сценарий маловероятен. Но полностью исключать его нельзя.
