Premium
Эдди Кью из Apple в рамках слушания по антимонопольному делу против Google заявил, что в апреле 2025 года объем поисковых запросов через браузер Safari впервые за 22 года снизился. Компания связывает это с развитием ИИ-моделей и рассматривает возможность внедрить ИИ-платформу в Safari.
ИИ в Safari вместо Google
В принципе это косвенно подтверждает тезис о перетоке поисковых запросов (а значит и выручки) к чат-ботам, который подчёркивали тут.
Проблема действительно существует и её не нужно игнорировать – Gemini рвёт бенчмарки, но всё ещё наименее «человечный», чем ChatGPT + рекламная выручка в чат-ботах – очень спорная история, OpenAI планирует зарабатывать исключительно на продаже токенов корпоративным клиентам.
НО представитель Apple также подтвердил, что никто от Google как основного поисковика отказываться не будет. Кью вообще много чего наговорил (и про «через 10 лет вам может не понадобиться iPhone»).
Поэтому оцениваем заявление «рассматриваем возможность» как то, что это произойдёт в ближайшем будущем как меньше 50%.
Также, судя по всему, рынок полностью проигнорировал, что этот таинственный «ИИ в браузере» может быть Gemini от Google – CEO компании неделю назад подтвердил, что планируется достичь сделки по внедрению Gemini в iPhone.
Т.е. формально экосистемная воронка в таком случае сохранится.
В общем и целом, мы не думаем, что экосистему google com + IOS + Android + Chrome можно разорвать чат-ботами на данном этапе, соответственно, рекламная выручка в худшем случае незначительно замедлится. Изменим мнение, если увидим какой-то невероятный прогресс от OpenAI.
Антимонопольное дело
Подробнее про претензии и требования писали здесь. Если коротко – Мин юстиции США хотят отделения Chrome и рекламной инфраструктуры от основного бизнеса.
Сейчас Google предлагает remedies (альтернативные изменения для снятия претензий) – что-то несерьёзное типа изменения рекламных алгоритмов.
Насколько мы понимаем, до 30 мая – заключительные аргументы и финальное решение в августе.
По-прежнему считаем, что дело закончится максимум принятием тех самых remedies. Абсолютно все подобные дела против «монополистов» от DoJ с момента раздела AT&T – провалились.
Прогноз
Каждый раз, когда у тех гигантов появляются подобное «цунами» из структурных проблем – появляется также хорошая точка входа (кейс Meta 2023).
Нас смущает сейчас скорее разрыв в росте рекламной выручке у Google vs Meta в Q1’25, но игнорировать успехи в облаке, YouTube, ИИ и Waymo тоже будет неправильно.
Базовый сценарий – Alphabet продолжит стабильно доить свою «поисковую» корову и расчехлять денежную кубышку в ~$70B для расширения конкурентного рва. Сейчас страхи по поводу будущего 5-й крупнейшей компании в мире преувеличены.
