Позитивные данные по безработице привели к падению рынка 05.08.2022

💡 Позитивные данные по безработице привели к падению рынка

Ожидания по безработице -3.6%. В результате 3.5%, что близко к историческому минимуму (на графике ниже).

Почему позитивные макроэкономические данные приводят к падению рынков?

Все ответы касательно рецессии и поведения рынков есть в недавнем видео: https://www.youtube.com/watch?v=Z-yLRxVIS1c

Но хочется еще раз кратко обсудить ситуацию. После выхода данных о снижении ВВП США за второй квартал, рынки перешли в стадию роста. Логика была весьма проста – ФРС будет вынужден свернуть сокращение баланса, прекратить повышение ставки и чуть ли не включить печатный станок(!).

Но в эту идею поверили только физики. Именно они активно разгоняли рынок в последние 2 недели. А вот крупные хедж фонды наоборот воздерживались от покупок.

Поскольку безработица является одним из ключевых индикаторов для ФРС, а она находится вблизи исторических минимумов – никакой поддержки рынки не дождутся. В сентябре прогнозируется повышение ставки на 0.5-0.75%. Ключевой приоритет для Байдена и Пауэлла, это инфляция. Да уже есть прогресс (данные за июль точно будут лучше, чем в июне), но это все еще далеко от целевых уровней в 2-3%.

Безработица немного отрезвила рынки и спровоцировала падение S&P500 на 1%. Но это только начало. Сейчас очень тяжелый момент для S&P:

1️⃣ Уперлись в уровень сопротивления 4170

2️⃣ ФРС повышает ставки и сокращает баланс. И вовсе не планирует смягчать ДКП.

3️⃣ Рецессия и замедление потребительской активности.

4️⃣ Аналитики снижают прогнозы по EPS. В июле прогнозы на следующий квартал в среднем были снижены на 2.5%.

Ожидаем разворот по S&P500 в ближайшее время. Первая остановка – 3920, затем 3750. Долгосрочно, же ожидаем уровень 3400, но это осенью. И будет зависеть от макроэкономических факторов.

Этот текст написан для нашего сервиса по подписке - IE Unity. Мы полностью прорабатываем отчеты компаний, чтобы подготовить максимально качественные разборы. На российском рынке нет аналогичного уровня. Подписывайтесь на IE Unity и получите доступ к гигантской аналитической базе и еще десятку уникальных преимуществ, которые позволят вам увеличить доходность портфеля.

Узнать больше о наших платных сервисах: https://drive.google.com/file/d/1_tTrOLh1jsrm1eUFDm_3dZHrwHqgbDHw/view

Купить подписку на наши платные сервисы: @IE_pay_bot