Почему Россия не сможет полноценно заместить потерю ЕС, который был ключевым партнером в течение десятилетий 22.09.2022

​​ 💡 Почему Россия не сможет полноценно заместить потерю ЕС, который был ключевым партнером в течение десятилетий

То и дело главы министерств или крупных добывающих компаний РФ твердят о том, что переориентация экспорта идёт успешно, что Азия – полноценная альтернатива Европе. Они же утверждают и то, что в случае введения потолка цен на российский нефтегаз, РФ спокойно и, видимо, без боли прекратит им поставки. Недавно вышла новость, что Россия нашла потенциальных покупателей на 50% нефти, от которой откажется ЕС (среди стран названы Индонезия, Шри-Ланка, Бразилия и др.). Поставки начнутся уже грядущей зимой. Кажется, проблемы уже решаются, и довольно быстро. Но почему на самом деле всё не так просто?

Начнём с веса государств в общем объёме общего экспорта РФ. ЕС по итогам 2021 составляли 35,9% всех поставок – т.е. более трети, что делает его крупнейшим торговым партнёром России. Доля Китая при этом, по данным Росстата, составляла 17,9%. Если взять конкретно нефтяной экспорт, то видно, что Европа с Великобританией вовсе занимала около половины (Китай 31%). В газовых поставках доля близится к 85% – по сути, весь газ уходит в Европу, за исключением 12%, направляемых в Турцию и совсем немного в Китай. А это почти 13% всего экспорта.

Торговое партнёрство России и ЕС выстраивалось больше двух десятилетий. Неудивительно, что ключевая транспортная и логистическая инфраструктура наиболее развита именно в этом направлении, что банально видно по карте газо- и нефтепроводов:

Уже писали пост касательно того, что полное перенаправление экспорта в Азию может занять до 15 лет и потребует миллиардных инвестиций. И это при идеальных экономических условиях (дешёвое финансирование, развитый долговой рынок, чего сейчас нет). Так, возникают две основные проблемы:

📍 Мощностей для перенаправления сопоставимого объёма энергоносителей попросту нет. А чтобы построить новые – нужно время. Это вопрос не одного года и даже не двух.

📍 Даже если потенциально и удастся переориентировать сбыт на 100%, то азиатский рынок не сможет проглотить такие объёмы ресурсов. Это более 170 млн тонн сырой нефти (для сравнения, сейчас Россия направляет в Китай около 70 млн тонн) и 155 млрд кубов газа.

Есть ещё один момент. Цены на сырьё и, соответственно, маржа в Азии никогда не сравнятся с Европейскими, поэтому подобные сверхдоходы с ценой на газ >3 k$ останутся лишь в мечтах менеджеров добывающих компаний. Уголь и нефть также продаются со значительным дисконтом.

Итак, что мы получаем?

Да, Европа сильно зависима от нефтегаза РФ, но настолько же зависим и российский бюджет от экспорта в ЕС. Поэтому потолок цен на нефть, и тем более на газ, вполне реален. Чтобы избежать стресса в экономике, России нужно в кратчайшие сроки «вкинуть» куда-то почти половину экспортируемой ранее нефти и >80% газа. Да, половину этой нефти со скрипом удалось пристроить, насчёт газа пока непонятно, но что дальше? Инфраструктуры для этого нет, достаточного спроса пока тоже. Нужны огромные затраты и более десятилетия времени, чтобы починить то, что и так хорошо работало. Ещё и потеряны огромные сверхдоходы с маржинальной Европы. Поэтому ответ очевиден – полноценно Азиатский рынок не сможет заменить Европейский как минимум в перспективе 10- лет.