Premium
Сначала немного статистики, чтобы тезис про популярность не был голословным.
🏆2023 год стал рекордным по привлечению средств в индексные фонды, ориентированные на S&P 500. Приток средств составил 137 b$, превысив предыдущий рекорд 2021 года в 119 b$.
🍰 S&P 500 получил 27% от всех средств, привлечённых через ETF на акции в 2023 году. И это только 1 американский фонд (пусть и самый крупный) – собрал больше четверти всех притоков.
В 2022 году эта доля составляла лишь 9%
В 2021 году – 13%
Рекорд сохраняется за 2012 годом.
🇺🇸 Сейчас капитализация фондового рынка США занимает фантастические 60,5% мировой – это самый высокий показатель с 1973 года!
Почему так происходит?
➖Технологическое доминирование. Китай может добиться прогресса в разработке смартфонов, говорят про мощь местного автопрома. Но это локальные истории, технологический разрыв на самом деле колоссальный.
➖Большой внутренний рынок и международная экспансия. Google, Microsoft и другие становятся монополистами в своих отраслях и получают огромную выручку со всего мира.
➖Есть своя сырьевая база. Это удешевляет производство, что крайне важно, у Китая нет такого преимущества. Помимо этого, США еще и крупнейший экспортер углеводородов.
➖Надежность. Китайские акции сопряжены с политическими рисками, развивающиеся экономики – с экономическими. Но ни у кого нет сомнений, что PepsiCo просуществует еще 100 лет, а вложения в акции США в безопасности. Ни биткоин, ни один развивающийся рынок не даст такой надежности.
➖ Культура стартапов. Они плодятся с невиданной скоростью, выходят на IPO, туда идут притоки денег, рождаются новые компании. Google, Amazon, Tesla, M*ta – их вообще не существовало 25 лет назад. Сейчас это гиганты, которые стоят в сумме несколько триллионов долларов.
➖ Доступность. Сейчас фонды из любой страны, как и розничные инвесторы могут покупать акции США. Раньше это было куда сложнее, а иногда и вовсе невозможно из-за отсутствия технологий (вспомните 80-е).
Итоги
Идет много сопоставлений с Китаем. Но нужно понимать, что Поднебесная с точки зрения фондового рынка и экономики пока просто в другой лиге. В Китае смотрят американские фильмы, во всем мире пользуются Google, а не Baidu, Amazon, Google и Microsoft вытеснили Alibaba со всех облачных рынков кроме домашнего, в Китае нет полупроводниковых технологий уровня NVidia. Это всего лишь примеры, но так происходит в большинстве направлений. И до тех пор рынок США будет самым крупным и привлекательным для инвесторов. Да, мир меняется, но происходит это очень медленно.
