Premium
Ранее рассуждали, что IT – не лучшая ставка под урегулирование конфликта. Но на самом деле она достаточно сильно защищена государством, поэтому в реальности потери будут ограниченными. Однако, есть бизнесы, доходы которых могут ощутимо снизиться после завершения мирных переговоров.
❓ Henderson – бенефициар частичного ухода западных потребительских брендов. Некоторые компании могут спокойно вернуться или начать продавать свою продукцию официально через дистрибьюторов. Вернуться им легче, чем тем же IT. Да и компании из дружественных стран будут выходить на наш рынок более агрессивно. Конкуренция при таком сценарии возрастет кратно. А цены у HNFG достаточно высокие.
❓Соллерс – бенефициар ухода западных и некоторых азиатских автопроизводителей. Kia и Hyundai выпускают не только легковые, но и коммерческие автомобили – прямая конкуренция с SVAV. Понятно, что возврат – не быстрое дело. Зарубежный транспорт из-за утильсбора будет дороже. Но у большинства ушедших автопроизводителей еще не кончилось право обратного выкупа проданных бизнесов. Позиции Соллерса могут пошатнуться. Западным брендам будет сложнее вернуться из-за санкционной политики ЕС, но их тоже не упускаем из внимания
❓КАМАЗ – аналогично Соллерс + снижение поставок в рамках «специального госзаказа»
❓ЧКПЗ, ДЗРД – снижение поставок в рамках «специального госзаказа»
❓Хэдхантер – окончание СВО будет способствовать нормализации рынка труда: возврату части граждан с военной службы и охлаждению спроса со стороны ВПК. Как результат – более дешевая стоимость привлечения клиентов. Это может замедлить рост бизнеса. Но влияние все же будет ограниченным, новый тренд дефицита на рынке труда с нами надолго. Пусть он и не будет таким острым как в 2023-2024 годах.
❓Промомед – некоторые российские чиновники уже не против допустить увеличение поставок зарубежных фармпроизводителей. Здесь тоже вероятно усиление конкуренции. Но как и в случае с IT у отечественных препаратов будет фактор защиты от государства.
Стоит держать эти истории под пристальным вниманием в случае окончания СВО. В сравнительно худшем положении после окончания СВО окажутся бизнесы, ориентированные на внутренний рынок или получившие буст в период разрастания конфликта. Но влияние будет сильно разниться в зависимости от конкретной компании. Где-то как у HNFG оно будет сильно выраженным, где-то как в случае PRMD не очень значительным.
