ИТОГИ НЕДЕЛИ рынок РФ 16.05-22.05 23.05.2022

💡 ИТОГИ НЕДЕЛИ рынок РФ 16.05-22.05

Индексы:

Индекс МосБиржи (+2,24%)

Индекс RTS (+8,45%)

Индекс Гособлигаций RGBI (+0,64%)

Сырье:

Нефть Brent (+0,85%)

Золото (+2,04%)

Серебро (+3,33%)

Платина (+1,39%)

Палладий (+1,07%)

Лидеры роста:

МТС (+18,7%)

Сургутнефтегаз-преф (+13,1%)

Газпром (+11,5%)

Татнефть ао (+10,8%)

Татнефть ап (+9,6%)

Лидеры падения:

Petropavlovsk (-7,2%)

Polymetal (-6,9%)

ФосАгро (-3,8%)

РУСАЛ (-3,2%)

РусГидро (-2,5%)

📌 Главное за неделю:

Эта неделя ознаменовалась рекордным укреплением рубля к доллару впервые с 2017 года. Некоторые компании решились на выплату дивидендов, что в моменте отражалось на росте котировок более чем на 20%

📌 В чем сила? В рубле!

Курс рубля к доллару и евро в пятницу опускался на уровни 57 и 59 соответственно. При этом падение происходило без существенных отскоков, что достаточно странно, на первый взгляд. На пике падение доллара составило 7,8%, а объёмы торговли аномально выросли.

Сильное укрепление рубля связано с показателями внешней торговли и импорта, а если сказать точнее, его практическим отсутствием. Показатели импорта находятся на минимальном значении. По сравнению с данными февраля, импорт сократился на 80%. Многие аналитики считают, что такой курс крайне невыгоден для бюджета, учитывая, что доходы правительство получает в основном от нефтегазового сектора.

Центробанк уже предпринимает меры, чтобы ослабить курс рубля, однако пока все попытки не оборачиваются успехом. Напомним, что ранее ЦБ увеличил лимит перевода валюты с 10 тыс. долларов до 50 тыс. долларов и разрешил покупку наличной валюты (за исключением доллара и евро).

📌 Что делать и как это повлияет на рынок?

На текущих уровнях доллар выглядит хорошей инвестицией с последующей покупкой просевшего рынка акций США. Пожалуй, это уникальный случай в истории, когда сильный рубль позволяет выгодно приобрести доллары, чтобы выкупать падающий американский рынок.

Для индекса Московской Биржи укрепление рубля скорее негативная, чем позитивная новость: более 60% индекса составляют экспортёры, для которых сильный рубль невыгоден. Поэтому пока рубль будет укрепляться, индекс МосБиржи может быть под давлением.

📌 Дивидендам – быть!

Как мы говорили, эта неделя была богата не только на валютные события, но и на дивидендные истории. Российскийские инвесторы любят дивиденды, поэтому любое их сокращение или отмена воспринимаются негативно, даже если это идёт на пользу бизнесу.

📌 Кто точно решился на выплату дивидендов?

В числе лидеров роста – бумаги МТС. Компания обещает выплатить 33,85 руб. на акцию, что обеспечит доходность чуть больше 13% к текущей цене. Совет директоров Сургутнефтегаза одобрил выплату по привилегированным акциям 4,73 руб. на бумагу, что обеспечит инвесторам 14,2% дивидендной доходности. Интер РАО направит на дивиденды порядка 25% чистой прибыли – это 0,23 руб на акцию или 8,5% дивдоходности. В числе тех, кто одобрил выплату, находятся также Сегежа (7% доходности), Норильский Никель (5,5% доходности), ГазпромНефть (3,7% доходности) и Ростелеком как по обычным акциям (7,7% доходности), так и по привилегированным (7,5% доходности).

📌 Какие могут быть сюрпризы и чего ожидать инвесторам на следующей неделе?

Как мы уже говорили, рынок продолжает находиться в ожидании дивидендов. Главным событием будет решение совета директоров Газпрома, на котором могут объявить о выплате дивидендов в размере 50% от МСФО, что эквивалентно 52 руб. на акцию или почти 20% дивидендной доходности к текущим ценам. Судьба Газпрома решится 26 мая и от решения будет зависеть, что будет с акциями газового гиганта.

Здесь важно отметить, что, учитывая огромные затраты Газпрома на дальнейшую газовую инфраструктуру своего экспорта, дивиденды могут быть сокращены, перенесены или отменены вовсе, поэтому покупать бумаги под решение о дивидендах может быть заманчивым, но весьма опасным решением на таком тонком рынке как сейчас.

🔎 Итоги недели США https://t.me/usamarke1/3449