Premium
Просмотрев множество портфелей, мы прекрасно видим, что для большинства новичков диверсификация – это просто набрать разных акций в портфель, да побольше.
⚠️Чаще всего совершают две ключевых ошибки:
✖️Диверсифицируют портфель только по компаниям. Условно, набирают акции Роснефти, Татнефти, Газпрома, Новатэка, Сургутнефтегаза, Лукойла и считают это полноценной диверсификацией. Так не работает. Активы не должны положительно коррелировать между собой. Нет смысла брать все 4 нефтегазовые компании. Выберите 1 сильнейшую. В крайнем случае – 2.
✖️Скупают заведомо неинвестиционные варианты. Сегежа, Россети, Аэрофлот, Полиметалл – это истории без перспектив на ближайшие годы. Они генерируют убытки, сжигая средства акционеров, работают с низкой эффективностью и не дают отдачу в виде дивидендов.
🔎Вот и получается, что на рынке обитают сотни подобных “диверсифицированных” портфелей. Они собраны либо из одинаковых компаний, либо в них высока доля мусорных акций, либо и то, и другое сразу. Это крайне неэффективно.
🇷🇺 Ещё одна проблема связана с эффективностью рынка. С 2022 года у нас стали нормой разгоны абсолютно нежизнеспособных компаний. В итоге новичок видит, что акции условного Мечела вроде растут, да и компания крупная – надо заходить. Это ошибка.
Поэтому нужно учиться оценивать компании. Понимать, что дёшево, а что привлекательно. Анализировать рыночные тенденции. Делать ставку на валютную диверсификацию.
В чем суть портфеля?
Сделать упор на конкретные наиболее сильные акции, которые обгонят индекс при адекватном уровне риска. Совет диверсифицируйтесь дается, чтобы новичок не сделал “самострел” на первом этапе взаимодействия с биржей. Но как конкретно диверсифицироваться – никто толком не рассказывает. Если размазаться по всем компаниям, включая неэффективные – результата не будет.
Излишняя диверсификация так же вредна, как и ее отсутствие.
