Что будет, если законсервировать портфель на 10 лет? 18.08.2022

​​ 💡 Что будет, если законсервировать портфель на 10 лет?

Разморозки зарубежных активов на счетах можно ждать еще долго. Возникает вопрос: что случится, если в портфеле акций на продолжительное время оставить все как есть?

Ответ кроется в базовом фондовом индексе той страны, эмитенты которой представлены в вашем портфеле. Так как основные заблокированные активы – это американские бумаги, то рассмотрим динамику S&P 500. Вы удивитесь, но большую часть времени индекс растет даже в жестких экономических условиях.

Его статистика с 1954 года показывает, что при ужесточении со стороны ФРС акции растут не намного хуже, чем при смягчении. Когда ФРС поднимает ставку, акции в среднем растут на 4% за 6 месяцев, когда понижает – на 6,1% за 6 месяцев. И это при том, что за последние 70 лет ФРС ужесточала политику 48% времени.

В целом, заморозка американских активов – это не критично. Всем знаком Баффет и его легендарная фраза о том, что нет смысла входить в актив, если вы не планируете держать его 10 лет. За 2021 его портфель вырос на 22% до 330,9 b$. Главные принципы:

📍 инвестирование в компании с понятной деятельностью (Apple, Coca-Cola, American Express, Bank of America, Verizon);

📍 вложение в дивидендные истории (за 2021 дивидендные выплаты 3,8 b$, только от AAPL получено 785 m$).

Несмотря на отставание от S&P 500 по итогам 2021 (+27% против +22%) и 2020 (+13,4% в сравнении с +16,3%), на длинном горизонте портфель CEO Berkshire показывает доходность в 2 раза лучше индекса (средний ежегодный рост за всю историю 20% против 10,7% у S&P).

Но этот вариант сработает при важном условии – если ваш портфель состоит именно из таких устойчивых, крупных и прибыльных компаний.

Значительная часть инвесторов, особенно новички, скупают акции популярных Virgin Galactic, G1, Microstrategy, Coinbase. Чем больше в портфеле «странных» компаний, тем худшую доходность своего счета вы увидите в случае его десятилетней заморозки.

Резюмируем:

1️⃣ Если ваш замороженный портфель состоит из крупных и консервативных компаний, то даже без каких-либо действий за 10 лет его доходность будет сопоставима с рынком.

2️⃣ Чем больше компаний-пустышек, с плохим фундаменталом, тем хуже будет результат.

Очевидно, что лучше управлять собственным портфелем, нежели бездействовать 10 лет. Но если он был собран грамотно изначально, то ничего критичного с ним не произойдет.