Premium
Постоянно мельком говорим про ожидания коррекции в США, но до сих пор не излагали мысли по этому поводу “в полном объеме”.
☢️ Будет ли это обвальное падение и тотальный ахтунг?
Нет, армагеддона не будет. Ведь предпосылок для него нет. По крайней мере, пока что.
🤔 А почему вообще должны упасть? Несколько основных доводов:
1️⃣ Сезонность. Исторически осень всегда приносила с собой повышенную волатильность на рынки. В 2022 и 2023 году осенью стабильно была коррекция с одновременным ростом VIX.
2️⃣ Выросли риски рецессии. Экономика замедляется, появляются первые “вестники зимы”. Пусть рецессия и не является вопросом ближайших 2-3 месяцев, однако рынок живет ожиданиями. И периодически их будут отыгрывать.
3️⃣ Геополитика. Выборы президента США – повод для повышенной волатильности. В большинстве президентских циклов осенью идут резкие скачки в обе стороны.
4️⃣ Ротация в S&P 500 и Nasdaq. Капитал перетекает из бигтеха в широкий рынок и small- / midcap. И это не предположение, а уже факт. Из-за гигантского веса крупных IT-компаний данный процесс не пройдет безболезненно для индексов.
😱 Все пропало! Что делать?!
Уж точно не распродавать акции. Наблюдаем за ключевыми макроэкономическими индикаторами и корректируем стратегию в live-формате. Держим кэш и стараемся не проворонить пик коррекции, когда покупки будут наиболее выгодными. В спекулятивном портфеле закрываем остатки лонговых позиций и готовимся к шорту.
