Premium
5️⃣ Altria
👑Altria одна из 55 дивидендных королей. У нее 54 года постоянного роста дивидендов.
Компании удаётся повышать дивиденды всё это время, невзирая на постоянные преграды и смены трендов. 50 лет назад курили везде: в кино, в ресторанах, в институтах на лекции, звёзды кино рекламировали это с экранов. Сейчас люди стесняются признаться в том, что имеют такую привычку.
Страны запрещают продавать сигареты целым поколениям:
🇬🇧, Например, Британцам, родившимся в 2009 году или позднее, будет запрещено продавать сигареты, даже когда они достигнут совершеннолетия.
📌В других странах ограничивают рекламу и доступные места для 🚬
Пока компания успешно компенсирует выпадающие из продажи объёмы в штуках и компенсирует ростом стоимости, а также развитием альтернативных направлений, таких как бездымная продукция или каннабис. Смена приоритетов обозначена в стратегии «До 2028 года".
Компания уже добилась роста выручки от бездымной продукции в 2023 году в 2,7 b$ (+4% г/г), а сегмент без табака составил 165 m$ и по прогнозу вырастет в 12 раз к 2028 году!
🤑Сейчас компания предлагает инвесторам ДД в 9,4%, которые полностью покрываются прибылью на акцию. Payout Ratio 77,5% – что выглядит весьма безопасным уровнем. Кроме того, регулярные buyback поддерживают цену акций и увеличивают прибыль инвесторов на акцию.
🃏Кроме того, у Altria есть козырь в рукаве – это доля в 11b$ в Anheuser-Busch InBev (#BUD), этот непрофильный актив компания в любой удобный момент может продать и разделить часть прибыли среди инвесторов, что значительно повысит стоимость акций. Либо же направить этот кэш на снижение долговой нагрузки.
Итого:
📌Дивиденды Altria в безопасности и покрыты текущими и будущими доходами
📌Компания реализует стратегию "До 2028 года", и в рамках стратегии бизнес компании будет трансформироваться и уходить от классической табачной компании
📌Altria обладает козырем в рукаве, который может разыграть на пользу инвесторам.
Основной минус всем очевиден = это сама отрасль, в которой компания функционирует.
6️⃣ Sabra Health Care
Это REIT. Инвестиционный фонд недвижимости, владеющий зданиями, используемыми в сфере здравоохранения. В состав активов компании входят учреждения квалифицированного ухода / временного ухода, жилые комплексы для престарелых, специализированные больницы и другие учреждения.
ДД 8,6%. На горизонте в 9 лет, паи фонда упали на 60%. SBRA представляет собой широко диверсифицированную компанию, в котором хорошо сбалансированы государственные и частные компании, что гарантирует стабильный денежный поток и снижает зависимость от экономических циклов.
💸По мере роста перспектив на снижение ставки заполняемость больниц растёт – люди охотнее ложатся на операции, к тому же сказывается эффект отложенного спроса. Кроме того, компания повышает арендную плату и вносит поправки в договора, что способствует росту выручки. Ну и, естественно, многие инвесторы по мере снижения ставки ФРС ринутся скупать акции с высокими дивидендами, чтобы зафиксировать высокую див. доходность.
🤑Компания имеет среднюю дивидендную доходность за 4 года в размере 9,26%, что намного выше медианного показателя по сектору в 4,47%.
Текущая ДД 8,63% также опережает сектор с 4,73%.
Позитивно, что у компании нет существенных краткосрочных сроков погашения долга. Кроме того, у Sabra нет долговых обязательств с плавающей процентной ставкой, а стоимость постоянного долга составляет всего 3,94% годовых.
Таким образом, компания выплачивает 88% от AFFO, что является нормальным для REIT уровнем.
Итого:
📌У компании управляемый долг с 3,94% процентной ставкой
📌Payout Ratio 88% – нормально для REIT
📌Компания сокращает неэффективные площади и фокусируется на повышении заполняемости и окупаемости
💸Предлагает высокие дивиденды в 8,63% ДД.
