СПБ Биржа: как поменялся рынок иностранных акций в РФ за прошедший год 19.05.2023

​​ СПБ Биржа: как поменялся рынок иностранных акций в РФ за прошедший год

СПБ Биржа отчиталась за 2022 год. Вот основные финансовые показатели из отчётности:

📍Доходы по услугам и комиссиям снизились на 58% г/г до 2,5 млрд рублей

📍Процентные и чистые инвестиционные доходы выросли почти в 7 раз до 3,7 млрд рублей

📍Прочие доходы прибавили 23% г/г до 812,7 млн рублей

📍Всего операционные доходы увеличились на 2% г/г до 7,7 млрд рублей

📍Прибыль выросла в 10 раз г/г до 1,9 млрд рублей

В самый проблемный год биржа нарастила прибыль в 10 раз. Почему? Из-за процентных доходов (они стали драйвером доходов для всего финансового сектора РФ), а также сокращения расходов. Но самое главное, в прошлом году на прибыль повлияла реализация опционных программ, связанных с IPO. В 2021 году они съели 2,4 млрд рублей от прибыли.

А что по части операционных показателей?

📌Стоимостной объём сделок с ИЦБ упал почти на 70% г/г до 122,2 b$

📌Количество бумаг иностранных эмитентов, обращающихся на бирже, выросло на 12% г/г до 2238 наименований, включая акции, ETF и расписки. Во многом рост связан с увеличивающейся аллокацией на Китайский и СНГ рынки

📌Умудрились нарастить капитал на 10% г/г. Общий объём активов составил почти 75 млрд рублей, из них 30,8 млрд застряли в зарубежной инфраструктуре – это неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев

Итого

С учётом всех сложностей в 2022, закончили год очень даже неплохо. Но в 2023 будет хуже. Процентные доходы, вероятнее всего, просядут после высокой базы 2022. Основной, комиссионный, бизнес совсем далёк от восстановления. Что касается чистой прибыли, то без учёта разовых расходов по опционам в этом году она снизилась на 20% г/г.

А что с рынком иностранных акций в РФ? Как показал отчёт СПБ Биржи, он не умирает, но в очень плачевном состоянии. Основное препятствие – блокировка части активов и запрет на торговлю ИЦБ для неквалов. Даже китайские акции покупать сейчас небезопасно. В интересах биржи как можно скорее решить этот вопрос. Судя по недавним новостям про дружественные депозитарии в Гонконге, вопрос активно прорабатывается. Как только будут продвижения ещё и по части американских и европейских акций (например, через депозитарии в странах СНГ), тогда можно будет говорить о постепенном восстановлении рынка ИЦБ в России. А пока что болтаемся на дне.

Никто не ожидал такого мощного процентного дохода от СПБ биржи, но это временный эффект, сама операционная часть бизнеса в ужасном состоянии и в лучшем случае будет медленно восстанавливаться, а в худшем – комиссионные доходы продолжат снижаться.