Premium
После див. отсечки #FLOT торгуется по 107 рублей. На удивление, гэп почти закрыли в первые же дни, несмотря на слабый рынок. Но потом пошел небольшой откат.
🔎 Краткий расклад по компании:
📍FWD P/E = 3,3х, дисконт 68% к среднеисторическому против 50-60% до коррекции
📍Форвардная див. доходность 16%. Тут https://golnk.ru/AD6nZ упоминали про дивидендные перспективы #FLOT и почему это важно.
📍Ожидаем, что прибыль в 2024 почти не изменится г/г либо снизится незначительно, в пределах 5-10%, из-за санкций и укрепления рубля
💰 Что по ставкам фрахта?
Как писал РБК, фрахт нефтяных танкеров неожиданно подорожал в конце июня. Всего за неделю рост составил до 10-27% в зависимости от направления. Аналитики связывают это с благоприятными рыночными условиями и скачком экспорта, который толкает цены вверх.
Тем не менее, базовый сценарий по мнению ЦЦИ – это сокращение экспорта. То есть ставки должны продолжить остывать, отсюда и ждем околонулевую динамику прибыли #FLOT.
📈 По каким ценам покупать?
Сильный уровень – 100 рублей за акцию. Уход ниже него возможен только если пойдет пролив всего рынка к 2800. Если данные по инфляции окажутся позитивными. а ЦБ решит поднять ставку всего на 1 п.п. до 17%, тогда вероятность этого невысока.
Покупая сейчас по 100-110 рублей, вы зафиксируете 16% форвардной див. доходности и потенциал роста на 20-30% на горизонте года. После того, как выйдут отчеты за Q2 и Q3, большинство поймет, что влияние санкций ограниченно и текущий дисконт, созданный ими и общей коррекцией, будет нивелирован.
