Premium
Вместе с началом сезона отчетностей S&P 500 теряет почти 1% и откатывается со своего исторического максимума к уровню 5580.
Russell 2000, напротив, красиво исполняет. За два дня индекс прибавил почти 5%.
👉 Тенденция ожидаемая. Мы уже не раз про неё говорили. И это только демо-версия.
Не в последнюю очередь росту поспособствовали данные по инфляции в США. Small- и midcap гораздо более чувствителен к процентным рискам, то есть фактор скорого снижения ставки ФРС для них куда важнее, чем для биг-7. Во-вторых, очень многие страдают из-за снижения потребительского спроса, который будет оживать по мере снижения ставки.
В бигтех же (помимо ИИ-хайпа) инвесторы набивались как в компании, которые будут расти и при высокой инфляции. В результате мы видели раздутый биг-7 и несправедливо заброшенный small- и midcap. И этот тренд очевиден большинству участников рынка, им нужен лишь сигнал, чтобы начать переносить капитал.
Аналитики отмечают, что скачок Russell 2000 мог быть вызван шорт-сквизом
Дело в том, что многие хедж-фонды преследовали стратегию «лонг бигтеха – шорт small cap”. Позитивные данные по инфляции сломили общую тенденцию, которая сохранялась последние несколько кварталов.
🔎 Смогут ли эти флуктуации вылиться в серьезное движение – до конца неясно. Мы ожидаем, что этот тренд разовьется только после выборов и перед ним предстоит пройти через коррекцию. Но, возможно, все случится раньше наших ожиданий. Сезон отчетов уже в ближайшие недели даст ответ – пришло ли время “малышей” или придется подождать еще.
