Premium
#RENI опубликовала финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года по МСФО:
📍Чистая прибыль составила 4,5 млрд. руб, -53,2% г/г
📍 Инвестиционный портфель компании увеличился на 12% до 204 млрд. руб. на 30 сентября 2024 года. Что больше капитализации компании в 4 раза – 56 млрд.руб.
📍 Суммарные премии группы выросли на 38,7% г/г, до 118,2 млрд. руб.
Ключевыми показателями для роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
В целом компания показала хороший отчет, даже несмотря на снижение прибыли. В первую очередь снижение связано с высокой базой 2023 года, когда рынок РФ рос на десятки процентов. Во-вторых, компания стала заложником жесткой дкп, в конце 2023 года все банки прогнозировали снижение ключевой ставки во 2 полугодии 2024 года, но реальность оказалась совсем иной. #RENI инвестировала большую долю в корпоративные облигации (сейчас они сократили свою долю до 37% от портфеля), а долю в ОФЗ увеличили до 17% от общего портфеля. При этом можно заметить увеличение доли акций с 6% до 10%. Видимо, по таким ценам крупные компании готовы заходить в рынок, о чем мы уже писали.
Еще раз отметим, что убыток по инвест портфелю по большей части бумажный. RENI будет удерживать бонды до погашения. И когда начнется снижение ставки, убыток по инвест портфелю превратится в значительную прибыль.
Недавно состоялось интервью с генеральным директором группы, где она рассказала о состоянии компании с момента выхода IPO три года назад.
Деньги с IPO пошли на развитие IT-платформы, где компания видит большие перспективы. В октябре закрыли сделки по приобретению страховых портфелей “ВСК – линия жизни” и “Райффайзен Лайф”. Положительные результаты от слияния можем увидеть уже к концу 2024 года. Сохранили дивиденды в 50% от ЧП и выплаты дважды в год.
Отметили, что ведут небольшой байбек и ожидают включения в индекс. Решение будет известно через 10 дней, а RENI соответствует всем критериям.
Итоги
Один из главных бенефициаров снижения ставки. За счет этого инвест. портфель будет расти ускоренными темпами, а страховой бизнес в порядке и при текущей высокой ставке. 2025, а особенно 2026 год станут периодом сильного роста для ЧП.
