Новости влияют на котировки компаний даже сильнее, чем вы думаете 24.04.2023

​​ Новости влияют на котировки компаний даже сильнее, чем вы думаете

В конце прошлой неделе СМИ трубили о неудачном запуске Starship от SpaceX, принадлежащей Илону Маску. Ракета, созданная для покорения Луны и Марса, разрушилась спустя несколько минут после запуска. Это привело к тому, что Dogecoin, который тесно привязан к личности Маска, падал в моменте на 10%. Туда же последовали и акции Tesla, снижение которых ускорилось с 5-6% после выхода отчёта до 11-12% после крушения корабля. Какой вывод из этого можно сделать?

📍Во-первых, «творения» Маска будут неразрывно связаны с его личностью, пока он является главным акционером. Это риск, про который мы говорим ещё с 2020-2021 года. Любой косяк Маска в какой-то из других сфер непременно отразится на котировках Tesla, даже если это никак не влияет на бизнес. Его политические высказывания могут повлиять на котировки, авария с его участием или его болезнь – тоже. Все дело в том, что Tesla и другие компании Илона завязаны на нем. Часть их капитализации – это имя Маска. Уверены, что большинство из вас не вспомнят, как зовут CEO Microsoft, Google и тем более директоров Citi Group или UnitedHealth. И их можно заменить куда менее безболезненно, нежели Маска в Tesla.

📍Во-вторых, новости имеют такое мощное влияние на рынок, что даже самые незначительные из них способны обрушить котировки. И этому нужно уметь противостоять на психологическом уровне.

Вспомним несколько исторических примеров, когда котировки падали на совершенно бестолковых новостях, но по итогу отрастали:

1️⃣ Activision-Blizzard, июль 2021 года. Компания оказалась в центре скандала по обвинениям в сексизме и домогательствам к сотрудницам. Там же был замешан и глава корпорации Бобби Котик. Харассмент – действительно важная общественная проблема, но на операционную деятельность компании это абсолютно никак не влияло. Но акции за месяц потеряли 14%. Потом акции продолжили падать, но уже на новостях об отложенных релизах игр. Тем не менее, в январе 2022 котировки перешли к росту, а сейчас восстановились до прежних уровней после предложения Microsoft по покупке ATVI. И про харассмент все уже давно забыли.

2️⃣ Яндекс и Тинькофф, сентябрь 2020 года. С 22 по 23 сентября 2020 года акции Яндекс резко выросли на 25% на новостях о приобретении Тинькофф Банка. На самом деле, сделка сразу казалась мутной – это всё равно, если Google заявит о покупке PayPal (зачем и почему). Почти сразу в Тинькофф ответили, что не собираются продавать бизнес. Яндекс падал на 25% и уже в октябре торговался на 8% дешевле, чем до новости о покупке Тинькофф. То есть в бизнесе компании вообще ничего не поменялось, но её акции упали на 8% просто из-за того, что сначала вышла положительная новость, а позже её опровергли. К слову, с октября по декабрь акции обратно отросли на 27%, почти обновив сентябрьский максимум.

3️⃣ Apple, сентябрь 2020. В сентябре 2020 акции компании обвалились на 26% после того, как на очередной ежегодной презентации не был представлен новый iPhone 12. Всё дело в том, что его релиз перенесли на пару месяцев из-за проблем с логистикой и пр. Но уже в декабре акции обновили свой исторический максимум. А что было дальше мы прекрасно помним – мощное ралли весь 2021 год.

Каков вывод?

Новости – мощный инструмент влияния на толпу, не нужно идти у неё на поводу. Уделяйте больше времени на анализ: «а так ли сильно это событие влияет на бизнес компании?». На этом можно и нужно хорошо зарабатывать. Ключевой момент: чем больше и устойчивее компания, тем менее значительны для её бизнеса подобные события. Взрыв ракеты SpaceX имеет нулевое влияние на бизнес Tesla. Очевидно, что котировки быстро оправятся от падения. Однако есть и другие более весомые события, которые могут повлиять на котировки.

В то же время, важно помнить, что это единичные примеры неэффективности рынка. Ведь по большей части рынок эффективен, и в большинстве случаев мощные импульсные движения происходят не просто так. Но не всегда. Просто нужно уметь тщательно определять эту самую неэффективность.