Premium
В двух постах рассказали про бенефициаров https://invest-era.ru/analytics-and-news/kto-viigraet-ot-nachala-mirnikh-peregovorov и «лузеров» https://invest-era.ru/analytics-and-news/kto-proigraet-ot-nachala-mirnikh-peregovorov потенциальных мирных переговоров после прихода Трампа к власти
Тут важно сделать оговорку, чтобы нас не поняли неправильно: не существует «черного» и «белого». Да, если рассуждать в общих чертах, то условному Сберу выгодно, чтобы санкции сняли. А Астре – чтобы оставили. Но в действительности все сложнее.
1️⃣ Во-первых, статистика говорит не в пользу РФ. Согласно данным, собранным Sanctions Global Database, с 1950 года только ⅕ часть конфликтов, сопровождавшихся санкциями, была впоследствии урегулирована со снятием ограничений.
2️⃣ Во-вторых, санкционный режим против РФ действует уже больше 10 лет. На то, чтобы полностью восстановить «старые» отношения, уйдут годы.
3️⃣ Ну и третье – экономика РФ уже перестроилась под новые реалии. На рынке возникли / окрепли новые игроки, а иностранцам для возвращения (если они вообще захотят вернуться) нужны дополнительные временные и денежные ресурсы. Да и далеко не все захотят это делать. Для одних компаний это крайне важный рынок – например, V и MA, но их не факт, что пустят, для других, как NFLX, – нишевый, и они даже рассматривать возвращение не будут.
👉 Все это значит, что условная Астра не обанкротится из-за возвращения Microsoft – как минимум будут держаться на корпоративных клиентах и гос. секторе. В то же время, с НОВАТЭКа вряд ли сразу снимут все санкции – американские компании занимают европейский рынок СПГ, США невыгодна конкуренция со стороны РФ. Зато для нефтяных компаний могут ввести послабления, чтобы они не продавали Китаю дешевую нефть в таких объемах.
То есть все намного сложнее, чем стереотипная трактовка – Газпром вырастет, а IT упадет. Потому что Газпром вряд ли вернет себе Европу, а многие IT-компании не вернутся. Все будет зависеть от множества нюансов. Как именно договорятся, какие санкции снимут, какие компании вернутся и т.д… Ситуация усложняется тем, что часть физиков не будет в них разбираться, а будет следовать формуле – Газпром вверх, IT вниз.
