Premium
Льгота рассчитана на долгосрочные инвестиции и предполагает существенное снижение налоговой нагрузки или полное освобождение от уплаты НДФЛ с инвестиционной прибыли, полученной на брокерском счете. На момент продажи ценные бумаги находились у владельца непрерывно не менее трех полных лет. Если бумагу продали раньше, то льготу применять нельзя. В расчет берется именно прибыль, а не доход — положительная разница между ценой покупки и ценой продажи актива.
ЛДВ и квази-валютные облигации 💰
Для облигаций ЛДВ особенно актуальна в случае квази-валютных инструментов, цена которых привязана к курсу валюты, но рассчитывается в рублях. Например, инвестор купил одну облигацию СИБУР за 9134 руб (эквивалент 100$ на начало торгов) и через 3,5 года бумага погасилась по номиналу или также по 100$. На момент покупки доллар стоил 91,34 рубля, а на момент продажи, допустим 110 рублей. Таким образом, несмотря на одинаковую цену покупки/продажи в 100$, инвестор получил выгоду от курсовой разницы. Она составит 11000 (цена продажи)-9134 (цена покупки)=1866 руб прибыли. Если бы ЛДВ не применялось, то с этой суммы инвестор заплатит 13% (15%) НДФЛ или 243 руб налога. Это сократило бы доходность общей позиции на 13% или на ~4% годовых, что значительно. Может случиться, что вы продали бумаги в убыток, зато курс рубля по отношению к валюте сделки вырос, и в целом вы получили прибыль. В этом случае ЛДВ тоже можно применить. Естественно, чем больше дельта между курсом между покупкой/продажей квази-валютной облигации, тем большую пользу и прибыль способна принести ЛДВ.
Важные ограничения и нюансы ⚠️
Отметим, что налоговый вычет по ценным бумагам (ЦБ) не распространяется на активы, реализованные с индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Также использовать 3-х летнюю льготу может только налоговый резидент РФ (проживающий в России не менее 183 дней в течение 12 подряд идущих месяцев). Плюс ЛДВ не распространяется на дивиденды и купоны. Срок владения ЦБ отсчитывается с момента ее зачисления на счет депо инвестора. Если вы купили облигацию, например, 07 марта 2025 года (пятница), а на депозитарный счет она зачислена 10 марта (понедельник), то 10 число и будет точкой отсчета срока владения активом. Будьте внимательны, иногда один день может сыграть роль для отказа в вычете. Если ЦБ приобретались в разное время, у каждой из них будет свой срок владения, что актуально когда позиция постоянно докупается. Также ЦБ можно отдавать в заем или РЕПО, а также переводить между своими счетами и даже между брокерами — это НЕ прерывает срок владения ими. Предельная сумма ЛДВ — 3 млн рублей в год или 9 млн за 3-х летний период.
Выводы и рекомендации 👍
На мой взгляд, покупать квази-валютные облигации облигации без ЛДВ - нецелесообразно. Особенно, для долгосрочных инвесторов, ибо купонная доходность ЗО невелика и придётся бороться за каждый процент доходности, чтобы позиция была конкурентоспособной с рублёвыми бумагами. И стоит отдельно обращать внимание на возможность ЛДВ при подборе выпусков, как на первичном, так и на вторичном рынке.
#обучение 📚
