Premium
Компании из каких отраслей США можно покупать прямо сейчас? Часть 2.
Как и обещали, выпускаем 2 часть нашей подборки отраслей США, в которых имеет место значительный дисконт. С первой частью можно ознакомиться тут .
1)Фармацевты
Сюда относим, в основном, биг фарму. Т.е. такие компании, как Pfizer, Merck, Johnson & Jonson и др.
С начала 2023 года, пока широкий рынок рос, фарма показала либо околонулевую динамику (как #JNJ , #MRK и #ABBV ), либо существенный минус ( #PFE упал на 28%, #BMY на 14%, #GILD на 12%). Тот же Pfizer по FWD P/E и P/S сейчас на 5-15% дешевле среднеотраслевых.
Дисконт обусловлен, во-первых, окончанием «эпохи ковида». Доходы по этому сегменту активно снижаются, форвардные мультипликаторы растут из-за снижающихся доходов. Во-вторых, рынок потерял интерес к защитному сектору на период ралли в IT. Но в начале 2п 2023 уже наметился переток капитала из IT в отстающие сектора. При коррекции на рынке фарма может оказаться одной из самых безопасных опций из-за перепроданности.
2) Офисная недвижимость
Довольно часто говорим про неё на наших каналах в Telegram и на стримах YouTube. По сравнению с фармой, коммерческая недвижимость – довольно рисковый вариант. Потенциально отрасль может ждать серьёзный кризис из-за растущей ставки ФРС и снижения активности на рынке.
Но пока под угрозой лишь проблемные компании по типу WeWork. Если посмотреть на мастодонтов отрасли ( #HIW , #ARE , #BXP ), то дела у них в порядке. Акции той же #HIW на минимумах со времён кризиса 2008 года, по ним сейчас отличная (почти двузначная) див. доходность. В случае, если в США не наступит глубокая рецессия, сектор достаточно быстро восстановится.
Invest Era. Подписаться
