Premium
Ещё вчера под закрытие видели, что:
📈 Russell 2000 на премаркете – рост более 6%
📈 Биток – вверх на 7%
👉 Основные бенефициары, думаем, понятны. Но что конкретно предлагает Трамп:
- Снижение корпоративного налога с 21% до 20% и до 15% для местных производителей
- Введение пошлин на импорт 10-20% (для китайцев до 60%)
- Ограничения для нелегальных мигрантов
- Стимулы для нефтянки и пр.
То есть в выигрыше компании средней и малой капитализации, работающие на внутреннем рынке. А также нефтяники (и газовые компании).
В связи с этим можно предположить, что основным бенефициаром будет нефтесервисная отрасль (из-за роста инвестиций и расходов на геологоразведку, бурение и пр.). Ну и сами добытчики / переработчики. Причем именно те, производственная деятельность которых сосредоточена в основном в США. Сюда же и производители СПГ.
Примеры соответствующих компаний: PTEN, LNG, CTRA, TDW, CIVI, AESI
Полагаем, что в нефтесервисной отрасли запала хватит больше, чем на один день. Крипта и трамповские мем-акции по типу DJT, на наш взгляд, уже свое отыграли. Также победа Трампа – это позитив для всего рынка в целом за счет снижения налогов. Все-таки его победа хоть и считалась чуть более вероятной, нежели победа Харрис, но рынок ее заложил только частично.
В проигрыше пока что акции “зелёных” компаний и китайцы. NEE, например, теряет 10% на премаркете, ENPH – 11%, First Solar – почти 15%, литиевые компании тоже в минусе, хоть и в меньшем.
Что дальше?
Наиболее привлекательно как спекулятивная ставка выглядит нефтесервис. Вдолгую более интересно выглядят small и mid cap. “Зеленка” отправится на дно и будет находиться там какое-то время. Есть шанс, что Трамп так и не свернет IRA, хотя это, скорее, базовый сценарий.
Рынок будет праздновать победу своего кандидата и снижение рисков. Многие боялись, что борьба будет острой, что приведет к нестабильности. По факту, Трамп выиграл с большим преимуществом, что привело к массовому закрытию шортов и падению VIX.
Обвального падения после выборов не ожидаем. Рынок скоро вернется к своим “будням” – заседанию ФРС завтра и данным по инфляции и безработице. Эти данные и станут определяющими на ноябрь. Однако, отметим, что победа Трампа повышает вероятность на Санта-ралли в ближайшие недели и сокращение спреда между гигантами и всеми остальными компаниями. Не был бы еще рынок так сильно перегрет…
