Premium
Что изменилось за выходные и как это повлияет на перспективы нефти? А также обсудим сценарий нефти по 200$, который активно тиражируется в СМИ. И закончим мнением, что стоит делать на рынке в текущей ситуации.
Взаимные удары
Иран ожидаемо использует комбинацию баллистических ракет и дронов для ответа. Израиль фокусируется на военных и ядерных объектах. Также у него преимущество в воздухе, технологиях, объеме ракет и бомб. Исходя из этого, Израиль может начать бомбить энергетические объекты Ирана и уже нанес несколько ударов по ним. Собственно, это главный вопрос для цен на нефть. На Иран приходится около 5% мирового экспорта.
Почему почти нет ударов по нефтегазовой инфраструктуре?
Тут 2 версии. Первая — это не согласовано с Трампом, который не хотел бы сильного роста цен на нефть, т.к. это приведет к проблемам с инфляцией и отложит снижение ставки ФРС, на фоне тарифов. Вторая — к ударам по нефтянке перейдут после того, как нанесут больший урон более приоритетным целям. Судя по котировкам нефти – трейдеры ставят на первую версию. Цены на нефть скакнули после начала боевых действий и замерли в боковике. Но, даже если это действительно так, то нет никаких гарантий, что Трамп не передумает.
Нефть по 200-300$
Такие заявления периодически появляются в СМИ. И это не только «эксперты», но и например, представитель правительства Ирака. Все эти прогнозы строятся на том, что Иран может перекрыть Ормузский пролив. Только вот зачем ему это делать и настраивать против себя ряд арабских стран. Да и США, помогающие пока Израилю косвенно, могут начать делать это напрямую. Это не понравится и главному союзнику Ирана – Китаю и одновременно главному мировому импортеру нефти. В общем ход, который увеличит число врагов Ирана и не дает ему почти никаких выгод. Вероятность такого сценария стоит рассматривать как очень низкую. Да, Иранский чиновник заявил, что такой вариант «на обсуждении», но это не более чем словесные интервенции с целью напугать Трампа высокими ценами на нефть.
Сценарий 1
Боевые действия заканчиваются в течение 10 дней. Иран или идет на соглашение или лишается ядерных объектов или Израиль удовлетворяется максимальным ущербом, понимая невозможность полного уничтожения ядерных объектов. Цены на нефть разворачиваются вниз.
Сценарий 2
Израиль начинает бомбить энергетические объекты Ирана. Поскольку их восстановление — это не вопрос недель, цены на нефть уходят в диапазон 80-90$ и остаются там на несколько месяцев.
Итоги
Еще раз отметим, что сам по себе конфликт на Ближнем Востоке не означает снижение добычи нефти. То есть в текущие цены на нефть заложен риск, того, что добыча МОЖЕТ снизится в результате бомбежек энергетических объектов.
Произойдет ли это? Никто не знает, это слабопрогнозируемый фактор, решение Нетаньяху и Трампа. Цены на нефть в ближайшие недели могут пойти как вниз, так и вверх. И мы не видим большого смысла участвовать в этой «угадайке». Не будем бежать и судорожно скупать акции российского нефтегаза.
Имеет смысл действовать только при реализации одного из двух сценариев. Начались бомбежки энергетики – нефть вверх на несколько месяцев. Подписали новую ядерную сделку – нефть и золото вниз. Да, заработать получится намного меньше, зато никакой «угадайки». Если, что-то изменится в нефти на Ближнем Востоке, обязательно будут новые посты.
Индекс Мосбиржи
Ждем умеренного роста на фоне скачка цен на нефть в пятницу (был выходной, отыграли не полностью). Также на этой неделе состоится ПМЭФ, что традиционно помогает рынку. От инфляции ждем позитивных данных. Отметим и сокращение риска санкций США против нефтянки, по крайней мере пока идет активная стадия конфликта на Ближнем Востоке. Главным риском выступает переговорный процесс между РФ и Украиной (следующая встреча на неделе с 22-29 июня), где не ожидаем прогресса.
