💡 Итоги недели США 27.06-03.07

Индексы:

Индекс S&P500 (-2.32%)

Индекс Nasdaq (-4.37%)

Индекс Treasury 10 Years (-1.81%)

Фьючерсы на сырье: 

Нефть WTI (+0.78%)

Газ (-10.52%)

Пшеница (-10.2%)

Золото (-0.95%)

Медь (-3.41%)

Лидеры роста:

Anthem (+8.61%)

General Mills (+7.31%)

Molina Healthcare (+5.9%) 

Occidental Petroleum (+5.08%)

Humana (+4,85%) 

Лидеры падения:

AMD (-15.4%)

Nvidia (-15.2%)

KLA Corp (-12.74%)

Salesforce (-9.53%)

PayPal (-8.08%)

Главное за неделю:

Акции США показали разовый оптимизм: акции завершили это полугодие худшим падением со времён 1970-х. При этом индекс S&P500 вырос примерно на 1,1% на закрытии в пятницу несмотря на то, что действия ФРС могут привести экономику США к рецессии в попытках удержать инфляцию. Индекс Nasdaq вырос на 0,9%, а DowJones показал рост на 1,1%. 

Доходность государственных облигаций снизилась, отражая растущую обеспокоенность трейдеров о замедлении темпов экономического роста и опасений рецессии, в результате чего доходность 10-летних казначейских облигаций завершилась закрылась на уровне 2,9%. Доходность облигации падает по мере роста ее цены.

В такие периоды инвесторы и трейдеры предпочитают безрисковую ставку казначейских облигаций перед лицом неопределенности и рисков экономического спада. Инвесторы в основном смотрят на данные по макростатистике и принимают решения на их основе. К примеру, Сима Шах, главный стратег Principal Global Investors ожидает увидеть рецессию в начале следующего года, если рынок труда будет снижаться. Свежие данные о занятости должны появиться через неделю.

Отдельные акции:

Micron Technology упали на 5,8% в пятницу после того, как производитель микросхем опубликовал консервативный прогноз на следующий квартал. Это напугало инвесторов несмотря на то, что компания сообщила о значительном росте, прибыли, подробный разбор перспектив компании вы можете прочитать в нашем сервисе по подписке, IE Unity. Акции Kohl’s упали на 21% после того, как в пятницу ритейлер заявил, что переговоры о поглощении с Franchise Group завершились безуспешно.

Акции General Motors выросли на 0,9% после того, как автопроизводитель заявил, что придерживается намеченных планов, хотя около 95 000 автомобилей были ghjbpdtltys без полупроводников из-за глобального дефицита и пока не могут быть отправлены дилерам.

Будущее рынков:

По словам Грега Маркуса, управляющего директора UBS Private Wealth Management, июль станет ключевым месяцем, определяющим будущее направление рынков на фоне корпоративных доходов, ключевых данных по инфляции и заседания ФРС. По его мнению, волатильность, вероятно, останется повышенной до тех пор, пока не появятся доказательства того, что инфляция замедляется и риски рецессии уменьшаются.

За последние несколько месяцев стратегия, при которой выкупается любая просадка перестала существовать. В результате S&P500 во второй раз с 2020 года вышел на медвежий рынок, упав более чем на 20% по сравнению с январскими максимумами.

Ранее на этой неделе стратеги Goldman Sachs отметили, что оценки будущих прибылей в США слишком оптимистичны, что ставит акции под угрозу дальнейшего снижения, ведь рано или поздно аналитикам с Уолл-стрит придётся понижать свои прогнозы в соответствии с реальным положением дел на рынке. 

Инфляция в Еврозоне: европейская инфляция достигла рекордного уровня в 8,6% с начала года. Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидали инфляции в еврозоне на уровне 8,4%. 

Итоги:

На рынке появляется прекрасная возможность для формирования портфеля. Цены по многим акциям – на уровнях, о которых многие инвесторы не могли и мечтать. Например, год назад Blackrock имел P/E 25, сейчас всего 15. Это одна из крупнейших мировых компаний. Google год назад торговался с P/E 35, сейчас всего 20. Летом 2021 года обе были сверхпопулярны среди инвесторов и их готовы были покупать по любым ценам. Сейчас же они торгуются с дисконтом, но покупателей нет. В сервисе по подписке IE Ideas – формируем долгосрочный американский портфель, а на IE Unity – выложили инструкцию по работе с портфелем на медвежьем рынке. Такие возможности появляются на рынке очень редко. Если грамотно ими воспользоваться, то через год у вас будет отличный портфель с акциями, которые вы купили с дисконтом.