ИТОГИ НЕДЕЛИ РФ 9.05-15.05 16.05.2022

​ ​ 💡 ИТОГИ НЕДЕЛИ РФ 9.05-15.05

Индексы:

Индекс МосБиржи (-3,45%)

Индекс RTS (+3,97%)

Индекс Гособлигаций RGBI (-0,29%)

Сырье:

Нефть Brent (-1,9%)

Золото (-3,66%)

Серебро (-5,59%)

Платина (-2,17%)

Палладий (-5,05%)

Лидеры роста:

ФосАгро (+4,3%)

МКБ (+1,2%)

Globaltrans (+1,1%)

Пик (+0,6%)

ИнтерРАО (+0,2%)

Лидеры падения:

Petropavlovsk (-15,6%)

VK (-9,5%)

Полюс (-9%)

TCS (-7,6%)

Сургутнефтегаз (-7,5%)

📌 Главное за неделю:

Объем торгов за прошлую неделю снизился до рекордно низких уровней за последние 3 года. Под давлением остаются золотодобытчики из-за снижения цен на драгоценные металлы. В аутсайдерах снова Petropavlovsk, несмотря на то что Газпробанк дал компании разрешение на продажу своей продукции сторонним покупателям.

Бенефициары происходящего – производители удобрений и продовольствия. В условиях растущей инфляции и дефицита продуктов питания бизнес этих компаний ничем не заменить.

Рубль продолжает штурмовать новые вершины: доллар впервые опускался ниже 63 рублей с февраля 2020 года, а евро торговался ниже 65 рублей впервые за последние 5 лет.

📌 Годовая инфляция растёт – месячная снижается:

В годовом выражении инфляция продолжает расти и достигла 17,8% – это максимум за последние 20 лет. Потребительские цены выросли на 11,6% с начала года.

Тем не менее, месячная инфляция в России замедлилась с 7,61% до 1,56%, как свидетельствуют данные Росстата.

По мнению регулятора, главным фактором, определяющим инфляцию, станет эффективность импортозамещения и структурная перестройка экономики в условиях санкций. Если все будет идти согласно прогнозу Банка России, то ЦБ видит возможность дальнейшего снижения ставки.

📌 Санкции:

Евросоюз планирует исключить запрет на транспортировку российской нефти из шестого пакета санкций. Ранее ЕС хотел ввести эмбарго на российскую нефть, однако это решение отложили из-за позиции Венгрии. Хотя идея эмбарго радует всех членов ЕС, но по факту полностью отказаться от углеводоров из России будет невозможно. Евросоюз принимает решения единогласно, поэтому если какая-то из стран участниц выразит отказ, то на решение будет наложено вето.

При этом санкционное давление со стороны Америки продолжается: Администрация Байдена грозит санкциями зарубежным банкам, которые помогают России и санкционным лицам обходить введенные санкции. В случае выявления такой помощи иностранный банк могут отрезать от рынков США и ЕС. В числе таких «финансовых убежищ» США называют ОАЭ и другие страны, которые помогают сохранять активы клиентов из санкционных списков. При этом речь идёт только о лицах в санкционных списках. К простым гражданам РФ это не относится.

Минфин США обещает закрыть лазейки для обхода санкций, такие как: покупка недвижимости за наличные, использование трастов и подставных компаний, а также использование других лиц. В начале апреля агентство Reuters со ссылкой на Еврокомиссию сообщало, что страны Евросоюза заморозили активов на «порядка 30 млрд евро», которые связаны с попавшими под санкции лицами из России и Белоруссии.

📌 Оплата газа через Газпромбанк почти не нарушает санкций:

Еврокомиссия прорабатывает руководство для покупателей российского газа, согласно которой «европейские компании будут считать свои обязательства перед РФ выполненными, когда переведут евро или доллары на спецсчет в Газпромбанке», – сообщает Bloomberg.

Тем не менее, остаётся открытым вопрос по поводу рублёвого счета, открытие которого нарушает введённые против РФ санкции. На 12 мая спецсчета в Газпромбанке открыли уже 20 европейских покупателей.

Итоги: укрепление рубля негативно сказывается на акциях экспортёров. Как только будет налажен импорт, это создаст почву для ослабления рубля и даст толчок российскому фондовому рынку во главе с экспортёрами.

Итоги недели США https://t.me/AnalyticsUSARussiaMarkets/2037