Итоги недели, отечественный рынок 02.05-08.05 10.05.2022

​ 💡 Итоги недели, отечественный рынок 02.05-08.05

Индексы:

Индекс МосБиржи (-1,89%)

Индекс RTS (+0,26%)

Индекс Гособлигаций RGBI (-0,79%)

Сырье:

Нефть Brent (+5,81%)

Золото (-0,69%)

Серебро (-1,8%)

Платина (+2,6%)

Палладий (-11,08%)

Лидеры роста:

ФосАгро (+4,3%)

Магнит (+2,8%)

Интер РАО (+2,1%)

МТС (1,1+%)

Норникель (+1%)

Лидеры падения:

TCS Group (-11,6%)

HHRU (-11,1%)

Новатэк (-8%)

Ozon (-7,9%)

Petropavlovsk (-6,4%)

📌 Главное за неделю:

Эта неделя ознаменовалась ростом инфляции, перспективами нефтяного эмбарго, а также ослаблением рубля под конец торговой сессии в пятницу. Перед выходными инвесторы сокращали риски и частично выходили из акций, перенося таким образом стратегические решения на послепраздничные дни.

📌 Как российский нефтегаз справится с нефтяным эмбарго?

ЕС планирует всем блоком запретить импорт российской нефти с некоторыми послаблениями для стран, которые сильно зависят от импорта из России. Некоторым странам дана отсрочка на присоединение к нему до середины или конца 2024 г., остальные должны отказаться от нефтяных поставок из России до конца этого года. К тому же окончательно данный вопрос пока не решён из-за сохранения разногласий между участниками Евросоюза.

Многие аналитики считают, что ограничения не нанесут серьёзного вреда российской нефтегазовой отрасли. Доходы от экспорта нефти формируют до 45% бюджета России, российские нефтяники могут безубыточно продавать нефть и по 40$ за баррель. Санкции в данном случае лишь ещё больше ограничат спрос и увеличат цены на нефть, компенсируя снижение объёмов продаж.

На замену экспорту в ЕС придёт экспорт в Азию, но не сразу. Основная проблема с поставками в Азию и Китай – логистика и ограниченные мощности перевозки. Существующие наземные способы транспортировки обладают малыми мощностями по сравнению с теми объёмами экспорта, которые нужно компенсировать. Для конечной перенастройки логистики потребуется не один год.

📌 Как там инфляция?

Годовая инфляция в апреле продолжила медленно увеличиваться до 17,7%, что превышает двадцатилетний максимум. На прошлой неделе ЦБ понизил ключевую ставку до 14% вопреки прогнозам аналитиков, которые рассчитывали на снижение ставки до 15%.

По мнению регулятора, дальнейшая динамика инфляции зависит от эффективности адаптации экономики и эффективности процессов импортозамещения.

При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России видит пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки в 2022 г на уровень 10–12%.

📌 Что с акциями?

Лидер роста этой недели – ФосАгро. Акции компании выросли на фоне новостей о том, что производителям удобрений могут понизить НДС с 20% до 10%, а максимальный уровень наценки наоборот – повысить с 5% до 10%.

Хуже всех себя пока чувствует TCS на фоне новостей о том, что Райффайзен – корреспондент Тинькофф-банка по евро счетам закрыл валютный счёт. Многие полагают, что именно в этой связи Тинькофф больше не проводит SWIFT-переводы в евро.

📌 Отчётные отказники:

За российским рынком становится все сложнее и сложнее следить из-за того, что многие крупнейшие компании и голубые фишки рынка отказываются от публикаций квартальных отчётностей. В качестве основной причины отказа многие компании называют «проблемы с обращение депозитарных расписок», из-за чего ряд инвесторов не имеет надлежащего доступа к торгам ценными бумагами эмитентов.

Акции компаний-отказников могут находиться под некоторым давлением, поскольку инвесторы не хотят брать на себя дополнительные риски недостатка информации. В особенности, если рыночная конъюнктура меняется так быстро.

📌 Что ждать инвесторам на следующей неделе?

В мире бушует инфляция, а также массовое нарушение логистики и цепочек поставок. Сложно предсказывать, как откроется рынок после длинных праздников, но основное настроение рынка будет зависеть от геополитической напряжённости.

🔎 Итоги недели США https://t.me/usamarke1/3427