Итоги недели 06.06 – 12.06 США 13.06.2022

​ 💡 Итоги недели 06.06 – 12.06 США

Индексы:

Индекс S&P500 (-4,91%)

Индекс Nasdaq (-5,28%)

Индекс Treasury 10 Years (-1,48%)

Фьючерсы на сырье:

Нефть WTI (+1,35%)

Газ (+2,72%)

Пшеница (-5,14%)

Золото (+1,35%)

Медь (-4,33%)

Лидеры роста:

J.M. Smucker (+4,6%)

Valero Energy (+3,76%)

Brown Forman (+3,45%)

Kraft Heinz (+3,17%)

Marathon Petroleum (+2,58%)

Лидеры падения:

Royal Caribbean (-18,7%)

Carnival Corp (-18,2%)

Wells Fargo (-10,6%)

Micron Technology (-10,4%)

Amazon (-10,3%)

Главное за неделю:

Инфляция бьёт все рекорды: потребительские цены в мае выросли на 8,6% в годовом исчислении, превысив апрельский показатель в 8,3%, а также прогнозы аналитиков. Это рекорд за последние 40 лет.

Доходы домохозяйств в США упали впервые за последние 2 года.

Как показал отчёт ФРС, благосостояние домохозяйств США впервые за два года снизилось в первом квартале 2022 года. Капитал сократился до 149,3 трлн долларов с рекордных 149,8 трлн долларов в конце прошлого года. Это было первое снижение благосостояния домохозяйств с первого квартала 2020 года, когда начало пандемии потрясло финансовые рынки и вызвало непродолжительную, но глубокую рецессию.

IT сектор под ударом: отрасль продолжает затяжное падение из-за того, что инвестдома вновь снижают рейтинги высокотехнологичных компаний. Возглавляет падение стриминговый гигант – Netflix.

Согласно данным Refinitiv, Goldman понизил рейтинг акций с «нейтрального» до «продавать» и снизил целевую цену до 186 долларов с 265 долларов, что является самым низким показателем среди аналитиков, которые покрывают акции данной компании. Инвестиционные дома также понижают рейтинги других IT компанией, к примеру, платформы электронной коммерции eBay и песочницы онлайн-игр Roblox с «нейтрального» до «продавать», в результате чего акции Roblox и eBay упали почти на 4%. Акции Netflix продолжают падать, обновляя минимумы за последние 5 лет.

Цены на газ и бензин продолжают бить рекорды из-за взрыва на заводе СПГ в США.

Америка – крупнейший экспортер СПГ в мире наряду с Австралией и Катаром. Завод Freeport, поставлял топливо компаниям BP Plc и TotalEnergies в Европе, японским компаниям Jera Co. и Osaka Gas Co., а также SK E&S Co. в Южной Корее. Завод по производству сжиженного природного газа Freeport в Техасе, на долю которого приходится около пятой части всего экспорта топлива в США, будет закрыт как минимум на три недели. Как считают эксперты, покупаетели СПГ будут вынуждены покупать его на спотовом рынке, что еще больше может увеличить цену на газ.

А что рынки?

Рынки вновь негативно реагируют на всплеск инфляции. После своих пиков в 2021 году мультипликаторы S&P 500 упали примерно на 40% до минимума в мае, что почти соответствует размеру их падения во время всего краха эры доткомов 2000–2002 годов. Рынок акций успешно справлялся и с повышением ставок в 2018 году и с кризисом пандемии в 2020. Однако инфляция все расставляет на свои места.

Главное отличие от предыдущих кризисов - позиция ФРС. В отличие от 2018 и 2020 годов, когда центральный банк быстро пришёл на помощь. Теперь же такой системы спасения больше не существует, поскольку политики сосредоточены на сдерживании инфляции. Тогда можно было залить кризисы деньгами, но теперь сами деньги приводят к инфляции. Хотя здесь важно отметить одну вещь: те, кто покупают в кризисы, даже несмотря на огромные падения, продолжают получать высокую доходность от вложений в акции. Ведь, как известно, кризис — это не только риск потери, но и наличие огромной возможности.