💡 Инфраструктурные риски, возможные санкции против НКЦ, торговля через Just2Trade, что будет с российскими акциями с иностранной юрисдикцией и первичным листингом зарубежом?

Эти и многие другие вопросы обсудили с представителем брокера ФИНАМ.

Отвечает на вопросы: Дмитрий Пантеровский, замгендиректора по брокерскому бизнесу компании «Финам». Вопросы от подписчиков IE Unity. 

1. Насколько надежно хранение в кипрском депозитарии Just2Trade?

Just2Trade — легальный лицензированный брокер. Он предоставляет полный комплекс инвестиционных услуг, обеспечивая прямой доступ на все основные мировые фондовые, срочные и валютные рынки с одного торгового счета. Компания обслуживает свыше 155 тыс. клиентов из более чем 130 стран. Поэтому, если говорить о надежности с точки зрения риска утраты записи о владении бумагами конкретным лицом, то надежность не вызывает сомнений. J2T – европейская компания, выполняющая требования в том числе по учету прав на ценные бумаги в соответствии с местным законодательством.

Если вопрос касается санкционных рисков, то J2T обязуется выполнять все обязательства перед «Финамом» и его клиентами. По крайней мере, до момента получения прямого указания на какие-либо ограничения со стороны регулирующих органов, которые не сможет проигнорировать.

2. Есть ли какой-либо риск блокировки активов в депозитарии Just2Trade, в текущих геополитических условиях?

Текущие реалии таковы, что риски есть везде. Мы не можем ни контролировать, ни предсказывать санкции, которые вводят «недружественные страны».

Однако, в отличие от Европы, санкции со стороны США вводились в более спокойном режиме и затрагивали преимущественно государственный сектор.

3. Хранятся ли активы всех клиентов в депозитарии Just2Trade?

Все активы клиентов, приобретенные на иностранных рынках через АО «ФИНАМ», учитываются в J2T.

4. Происходит ли покупка иностранных акций на иностранных биржах (NYSE, NASDAQ, Xetra и др.) напрямую через эти биржи, без каких-либо посредников и прокладочных структур?

Сделки с иностранными бумагами сейчас проводятся в соответствии с ограничениями, наложенными указами президента и иностранными государствами. «Финам» предоставляет доступ к ценным бумагам, торгующимся на множестве иностранных бирж. Цепочка посредников выглядит так: АО «Финам» – J2T – крупный региональный брокер – региональная инфраструктура учёта прав на ценные бумаги.

5. Могут ли повлиять на «Финам» и торговлю на иностранных площадках возможные будущие санкции против НКЦ и как следствие невозможность осуществлять операции с валютой?

Санкции на НКЦ (если они будут) повлияют на весь рынок, причем достаточно существенным образом. Это, по сути, главное место хранения всей биржевой валюты.

6. Когда будет отображаться фактическая стоимость ценных бумаг, переведенных от заблокированного брокера (альфадирект)?

Мы уже отображаем в наших информационных системах эти бумаги. Однако сейчас, действительно, идут доработки по развитию и улучшению интерфейса. Мы полагаем, что работы будут завершены примерно в течение месяца.

7.  Расскажите какие варианты выплаты налога по доходу используются в «Финам» для резидентов и нерезидентов?

Мы, как и другие брокеры, выступаем налоговым агентом для физлиц, резидентов и нерезидентов. Налог рассчитываем и удерживаем в соответствии НК РФ.

8.      Можно ли перевести заблокированные акции, купленные на СПБ Бирже через российского брокера, в «Финам» и продать их через Финам?

Перевести заблокированные акции можно. Продать и что-либо сделать с ними можно будет после того, как с этих бумаг будет снято ограничение.

9.      Можно ли перевести заблокированные акции, купленные на СПБ Бирже через российского брокера, в Just2Trade и продать их через Just2Trade?

Нет, перевод бумаг невозможен.

10.  В случае если НРД попадет в SDN, как это повлияет на торговлю российскими акциями, первичный листинг которых произошел зарубежом (например Циан, Яндекс, Озон, Headhunter итд)?

Скорее всего, торговля расписками будет приостановлена, т.к. по ним будут ограничены права держателей. Но этот вопрос лучше адресовать группе Московской биржи (группа Московской Биржи переадресовала вопрос брокеру, примечание команды Invest Era).

11.  Какие риски существуют у российских акций, первичный листинг которых произошел за рубежом (например, Циан, Яндекс, Озон, Headhunter итд)?

В целом, сейчас основной геополитически риск реализуется в ограничениях в правах владения активами. То есть, простыми словами, активы могут быть заморожены на неопределенный срок.

12.  Какие риски существуют при покупке компании, ведущей бизнес в РФ, но имеющей иностранную юрисдикцию (например, X5, Полиметалл)?

Текущие риски покупки депозитарных расписок иностранных компаний, которые ведут деятельность в России, сейчас достаточно гипотетические. Однако стоит отметить сразу несколько рисков. В первую очередь, это утрата контроля за активами — во многом это определяется структурой акционерного капитала. Далее присутствуют многочисленные инфраструктурные риски, начиная от невозможности перечисления дивидендов и заканчивая принудительным делистингом с зарубежных площадок. Многие инвесторы опасаются блокировок и возможной заморозки данных активов из-за отказа депозитарных банков, и западных фондовых бирж от сотрудничества с клиентами из России.

13.  Планируется ли расширить количество доступных эмитентов на гонконгской бирже и снизить порог покупки?

Да, мы постоянно стремимся увеличить число доступных бирж и эмитентов. Сейчас особую актуальность приобретают рынки Азии.

Возможно, это будут не только Гонконг, но и другие площадки — мы не отстаем от этого тренда.

14.  Когда, на ваш взгляд, разблокируют активы клиентов, которые перевелись в «Финам» от подсанкционных брокеров?

Когда будет налажен мост между НРД и Euroclear. Вероятно, это произойдет после снятия какой-то части санкций.