"EV зима близко"Нет сомнений, что за электромобилями будущее, но сейчас наступают тяжелые времена для инвесторов в акции из этого сектора 27.10.2023

❄️"EV зима близко"

Нет сомнений, что за электромобилями будущее, но сейчас наступают тяжелые времена для инвесторов в акции из этого сектора.

🔸На днях Tesla предупредила о проблемах роста и спроса;

🔸General Motors пересматривает свои планы по развитию электромобилей из-за более низких продаж и продолжающихся забастовок рабочих.

🔸 Honda Motor Co. объявила о прекращении сотрудничества с General Motors по производству бюджетных электромобилей.

🔸Даже обеспеченные клиенты Porshe снижают спрос на любимые машины из-за высоких ставок, такое наблюдение сделал финансовый директор Лутц Мешке

Автопроизводители видят снижение спроса и объясняют это растущими ставками, т.к. большинство машин покупается в кредит с плавающим процентом и высокие ставки, безусловно, снижают желание населения покупать машины, а тем более дорогие электромашины.

Во многих западных странах кредиты привязаны к ставке и могу изменяться вместе со ставкой, поэтому занятие выжидательной позиции при дорогих покупках объясняется ожиданиями долгого сохранения ставок на высоком уровне

📉 Индекс EV-производителей падает с опережающими темпами по отношению к бенчмарку, что подтверждает страх покупателей перед долгим удержанием ставки.

А инвестдома друг за другом стали понижать рейтинги у поставщиков сырья. Например у Albemarle, SQM – ключевых поставщиков лития для аккумуляторов (о них мы писали ранее в этом месяце).

🎈Высокие процентные ставки не только снижают покупательскую активность, они также замедляют развитие технологий, т.к. в молодой индустрии электромобилей доминируют стартапы и малый бизнес, которые нуждаются в привлечении капитала через повышение долговой нагрузки или через IPO, а с высокой ставкой и падающим рынком оба эти инструмента не работают должным образом.

🏗⛔️Многие компании уже притормозили свои инвест программы, а компания-переработчик аккумуляторов Li-Cycle Holdings Corp сообщила о заморозке строительства нового завода.

✨Интересно, что Tesla попробовала пойти иным путём, и начали снижать цены на машины для поддержания спроса, но это не сработало, т.к. у снижения цен есть разумный предел, а у покупателей лимит кредитоспособности оказался ниже цены на машину. Тем не менее, Tesla удалось «поддавить» конкурентов и замедлить снижение доли рынка.

В данной ситуации мы с вами наблюдаем типичную историю рецессии в экономике: население начинает сокращать расходы → сокращаются объёмы производства → растёт безработица → снижаются доходы → сокращаются расходы, и по новой...

Поймать дно в такой ситуации сложно, и у инвестора есть несколько стратегий:

- можно рассматривать рецессию как распродажу, когда можно закупаться на десятилетия вперёд,

- можно замереть и ждать смену цикла и разворот рынка.

В ближайшие месяцы ожидаем повышенного давления как на производителей EV-авто, так и на производителей традиционных автомобилей. Есть шанс увидеть адекватные уровни по Tesla. А Ford и General Motors могут опуститься вплоть до минимумов 2020 года.