Premium
В 2024 году мировые расходы на ИИ вырастут до 167 b$ (+56% г/г). Из этих 167 b$: 70 b$ будет потрачено на обучение базовых моделей, а ещё 95 b$ – на готовые решения на основе ИИ.
Big-7 планирует ещё больше инвестировать в ИИ к 2027 году. А кроме этого на подходе ещё 12 000 новых продуктов, построенных на ChatGPT или его аналогах.
Потенциал роста спроса на ИИ можно оценить в следующих цифрах:
За 30 лет развития интернета на Западе лицензировали более 1,2 млрд программ и приложений, при этом кол-во пользователей этих приложений на западе – значительно меньше.
При этом на базе ChatGPT сейчас существует около 50 приложений и около 100 млн пользователей. Потенциал развития приложений и ПО с ИИ практически не ограничен и открывает путь к Web3.
Однако Barclays отмечают, что из всех приложений на основе ИИ внимания достойны ChatGPT и GitHub Copilot. В связи с этим инвест. дом ставит под сомнение безоблачные перспективы "неограниченных" расходов корпораций на ИИ. Barclays считают, что рост CAPEX на ИИ уже к 2026 году остановится и нормализуется.
Первые признаки в замедлении роста CAPEX на ИИ среди Big-7 должны стать сигналом для инвесторов Nvidia о том, что на горизонте появляется проблема с масштабируемостью. Всегда стоит помнить, что любой хайп на рынке цикличен, особенно если он не приносит достаточно денег. Так было в эру доткомов, когда влияние интернета сильно переоценили (время его расцвета еще не наступило), с зеленой энергетикой в конце 00-х, metaverse и космическими путешествиями в 2021. Время замедления в ИИ тоже придет. Проблема в том, что никто не знает, когда этот момент наступит – в 2026 году или раньше.
