Что покупали и продавали инсайдеры на российском рынке 11.05.2023

Что покупали и продавали инсайдеры на российском рынке

Почему важно следить за сделками инсайдеров? Потому что это «умные» деньги. Статистика показывает, что доходность торговли инсайдеров на 5-11 п.п. опережает широкий рынок. Инсайдеры – это топ-менеджеры, мажоритарные акционеры и высокопоставленные сотрудники компаний, которые знают о положении дел «изнутри».

В США с отслеживанием сделок инсайдеров нет никаких трудностей. Ежедневно информация публикуется на сайте SEC, а в более удобном формате её можно посмотреть на других сайтах. В РФ всё немного сложнее. На сделки инсайдеров в принципе мало кто смотрит в виду сравнительно более низкой прозрачности рынка. Регуляторам это не особо нужно, да и физикам тоже (а зря). Но всё же есть источники, где можно найти информацию о некоторых сделках.

Если возьмём данные за апрель-май 2023, то увидим несколько интересных моментов.

📍4, 14 и 24 апреля – инвестиционный холдинг ЭсЭфАй (третий эшелон, было несколько попыток пампа, но котировки так и не разогнали) стабильно продаёт свои акции через структуру ООО ЭсЭфАй Трейдинг. В сумме продажи составили почти 30 млн рублей. Продажи идут последовательно и очень регулярно.

📍ИСКЧ Венчурс продала акций Генетико #GECO на 104 млн рублей 28 апреля – почти сразу после IPO, когда цена акций улетела в небеса. Держатель воспользовался дефицитом продавцов на рынке, закрывшись об физиков по хаям. Через несколько дней акции упали на 20%.

📍Михайлова Екатерина, которая имеет долю в Глобалтрак #GTRK через сложную структуру владения, последние дни активно скупает акции компании. За 3-4 мая непосредственно Екатерина и компания GLAZIFER, в которой у неё доля, купили акций Глобалтрак почти на 4 млрд рублей. Также по ГТМ большое количество сделок было в апреле, покупки примерно уравновешивают продажи.

📍Прочие продажи: в глаза бросается продажа акций МТС #MTSS компанией ООО Бастион на 217 млн рублей. Также была продажа ЭН+ #ENPG от ООО Иркутскэнергосвязь на 65 млрд рублей.

📍Прочие покупки: Докучаев Сергей увеличил долю в ЯТЭК, купив акций более чем на 4 млрд рублей. ООО Марс Энерго купила акций АстрЭнСб на 148 млн.

Конечно, не все сделки достаточно интересны, но даже в третьем эшелоне они дают примерное объяснение движений котировок. Например, ЭсАйФай падает штопором последние дни.

Обратите внимание, насколько стратегически важной иногда может быть информация о сделках инсайдеров. Помните, какой ажиотаж был вокруг Генетико? В первые дни на рынке просто не было продавцов, а акции реально «туземунили». Но спустя пару дней материнская компания через свою структуру ИСКЧ Венчурс закрылась об физиков на 100+ млн рублей на самом пике. Страшно представить, какой была прибыль от сделки. А физики, которые слишком сильно пожадничали, теперь сидят в минусах на 20-25%.

Разумный инвестор, следящий за сделками инсайдеров, сразу заподозрил бы что-то неладное: материнская компания через пару дней после успешного IPO продаёт акции «дочки». Вероятно, потому, что дальнейший рост был маловероятен. Вот почему так важно уделять внимание статистике по сделкам инсайдеров.