Bank of America отчитался на уровне ожиданий, котировки устояли 20.01.2022

​ 💡 Bank of America отчитался на уровне ожиданий, котировки устояли

1️⃣ Bank of America #BAC +1% после выхода отчетности

Подробный разбор : https://t.me/usamarke1/1554

Отчетность

💰 Выручка 22,06 b$ (-0,5 % к прогнозу, +9,8% г/г), в т.ч.

- процентный доход 11,41 b$ (+11,3% г/г)

- непроцентный доход 10,65 b$ (+8,7% г/г)

💰 Чистая прибыль 7,01 b$ (+28% г/г)

💰 EPS 0,82 (+6,5% к прогнозу, +39 % г/г)

Выручка по сегментам:

📍Потребительский банкинг 8,9 b$ (+8% г/г), 40,3% от выручки

📍Глобальное управление активами и инвестиции 5,4 b$ (+15,5%г/г), 24% от выручки

📍Глобальная банковская деятельность 5,9 b$ (+23,6% г/г), 26,7% от выручки

📍Глобальные рынки 3,8 b$ (-2,3% г/г), 17% от выручки

📍 Поправка на прочие операции -1,9 b$ (+34,5% г/г), -8% от выручки

За весь 2021 год выручка составила 89,1 b$ (+5% г/г), прибыль 32 b$ (+77% г/г), EPS 3,57 (+91% г/г).

Кредитный портфель 979 b$ (+5,6% г/г), депозиты 2,06 t$ (+15% г/г), собственный капитал 270 b$ (-1% г/г), общий резерв на возможные потери по кредитам и лизингу 13,8 b$ (-33% г/г), создание резерва в Q4 489 m$, уменьшение резерва на возможные потери по кредитам 542 m$, RoTCE 13,87%. Активы под управлением (AUM) составили 1,3 t$ (+17% г/г).

По оценкам аналитиков, выручка в следующем квартале может составить 23,37 b$ (+2% г/г), a EPS 0,76 (-11,62% г/г). Прогноз по выручке на FY22 - 93,8 b$ (+5,3% г/г).

За весь 2021 год открыто ~ 901 тыс новых текущих счетов физлиц и около 525 тыс новых инвестиционных счетов, что соответственно на 64% и 24% больше по сравнению с 2019 годом.

Доход по картам вырос на 3% г/г до 1,6b$, комиссии, связанные с депозитами, так же увеличились на 3% г/г до 1,6 b$, комиссии, связанные с кредитованием, выросли на 0,3% г/г до 310 m$, инвестиционные и брокерские услуги принесли 4,3 b$ (+13% г/г), доход от андеррайтинга снизился на 3,5% до 1 b$.

41,4 млн активных пользователей цифрового банкинга (+5% г/г) все чаще используют приложения:

📍число пользователей Erica (виртуальный финансовый помощник) увеличилось на 418% г/г

📍 количество транзакций Zelle (приложение для денежных переводов) увеличилось на 45% г/г (15,8 млн активных пользователей Zelle, отправили и получили 218 млн переводов (+39%г/г) на сумму 65 b$ (+53%г/г))

📍 Количество транзакций с цифровыми кошельками увеличилось на 60%

Пожалуй второй банк после WFC в этом квартале, отчёт которого устроил инвесторов, акции показали минимальный рост. BAC показал неплохую динамику прироста счетов, почти двузначный рост показала выручка, увеличился кредитный портфель, EPS превзошла прогнозы. Отдельно отметим онлайн сегмент, который выделяет BAC на фоне конкурентов, темпы роста финтех подразделений довольно мощные. Как неоднократно говорили - считаем что BAC является одним из бенефициаров в текущем году, благодаря сочетанию более высоких процентных ставок, роста потребительского банкинга и цифровизации финансовых услуг.

❇️ Bank of America - сохраняем нейтрально-положительную оценку.

#отчетность