Баффет снова ставит на нефть и… Тайвань? 17.11.2022

💡Баффет снова ставит на нефть и… Тайвань?

Начинаем сезон отчётностей управляющих компаний с обзора покупок и продаж главного «гуру инвестиций». По итогам 3-го квартала портфель Berkshire Hathaway снизился с 300 b$ до 296 b$, энергетический сектор поднялся с 4 на 3 место по доле, а излюбленная Баффетом Coca-Cola, наоборот, выбыла из тройки «лидеров». Фонд по-прежнему скупал нефтянников. Ещё, что удивило рынок, крупнейшую долю в объёме новых покупок составила тайваньская #TSMC .

Покупки

- 60,06 млн акций Taiwan Semiconductor Manufacturing ( #TSMC ) (4,12 b$), доля в портфеле достигла сразу 1,4%. Как минимум, обосновать решение фонда можно парой гипотез. Либо Баффет делает ставку на Тайвань ввиду сильнейшей перепроданности акций по понятным причинам, либо «Оракул из Омахи» что-то знает и не считает сценарий вооружённого столкновения с Китаем вероятным. Возможно, что всё и сразу. В целом, покупка соответствует стратегии фонда последних лет по наращиванию доли техов. TSMC в т.ч. всё ещё ключевой поставщик компонентов для Apple, которая занимает более 40% в портфеле Баффета.

- Увеличена доля в акциях производителя строительных материалов Lousiana Pacific. Куплено порядка 5,8 млн акций на 296,7 m$, доля от портфеля возросла до 0,1%.

- Berkshire докупила сразу двух нефтяников. В том числе 35,8 млн акций Occidental Petroleum на 1,7 b$ и 3,9 млн Chevron почти на 500 m$. Тут неудивительно, фонд уже который квартал подряд наращивает долю в энергетике.

- Paramount Global (12,8 млн акций на 397 m$). Подробно обсуждали компанию на последнем вебинаре, потенциал роста здесь очень серьезный.

- Из менее значимых покупок: финансовая компания Jefferies (433,6 тыс. акций на 12,8 m$, в неё Баффет зашёл впервые) и RH (190 тыс. акций на 41,5 m$).

Продажи

Баффет полностью избавился от доли в STORE Capital (фонд недвижимости), сумма во владении достигала 216 m$ на конец предыдущего квартала. Также сокращена доля в Activision Blizzard (продано 8,3 млн акций более чем на 600 m$), U.S. Bancorp (продано 42 млн акций на 1,7 b$, Bank of New York Mellon (10,1 млн акций почти на 400 m$), Kroger (2,2 млн акций на 100 m$) и GM (2,9 млн акций на 90 m$).

По ATVI – продано всего 12% акций, соответственно, Баффет все еще верит в одобрение сделки, но предпочитает немного сократить риски.

Баффет придерживается плюс-минус той же стратегии. Интерес вызывают продажи банков и REIT. Видимо, по мнению управляющего, потенциал отраслей от повышения ставок исчерпан. Причём режут именно региональные банки, т.к. их активы априори более чувствительны. Доля в BAC осталась неизменной. Скупают в основном энергетику и техов, как уже упомянули ранее, скорее всего, TSMC стала очень привлекательной на фоне перепроданности.