Premium
С февраля по март наблюдался переток капитала из голубых фишек в акции, так или иначе ассоциирующиеся с ростом.
Этому не в последнюю очередь способствовали распродажи в “стратегических” компаниях. Также физикам начало приходить осознание, что бесконечная скупка Татнефти, Роснефти и т.д. – теряет смысл, эти акции явно перегреты. Народ проснулся до такой степени, что уже стал активно выходить из Газпрома (не прошло и полутора лет с того момента как мы написали, что там нечего ловить).
🦔 Ежу понятно, что масштабы Роснефти и Сбера не идут ни в какое сравнение с Whoosh или Астра.
Для понимания, чистый приток в размере всего 1 млрд рублей вызовет скачок акций #ASTR на 15% из-за низкого free float. По другим акциям похожая ситуация. Это дает понимание того, почему котировки многих компаний за последние недели так выросли.
📉 При этом акции роста тоже становятся весьма дорогими
Взглянем на некоторые акции роста из нашего долгосрочного портфеля и их результаты с начала года:
EELT +56%
WUSH +47%
ASTR +37%
YNDX +56%
AFKS +38%
То есть потенциал роста в этом типе акций значительно сократился, поэтому время думать, на какой тип акций делать ставку дальше.
Куда перейдёт капитал? Считаем, что в дивидендные акции. В апреле стартует дивидендный сезон. Рынок будет видеть условный СургутнефтегазП, Транснефть или Россети МР с дивидендами 12-16% и толкать акции ближе к доходности 10-12%. Потенциал роста по некоторым компаниям достигает 20-30%. Кстати, недавно опубликовали первую часть подборки дивидендных акций, она доступна по ссылке.
📒Итого: ждём, что акции роста ещё чуть-чуть порастут, потом ралли затухнет. Капитал перетечёт в истории “стоимости” с крупными дивидендами. Процесс начнётся в апреле и наберёт силу в мае-июне.
