5 лучших точек входа в рынок за последние 15 лет1 ⃣ Ипотечный кризис 20082 ⃣ Ковид – март 20203 ⃣ Нехватка ликвидности – осень 20234 ⃣ QT2 – осень 2022 5 ⃣ QT1 – декабрь 2018Почему текущее падение рынка в рейтинге выше, чем обвал осенью прошлого года, хотя тогда индекс был намного ниже? Если отбросить биг-7 и еще небольшое количество крупных компаний, то видно, что различные смалл кэп индексы, включая Russell, находятся на намного более низких уровнях 02.11.2023

5 лучших точек входа в рынок за последние 15 лет

1️⃣ Ипотечный кризис 2008

2️⃣ Ковид – март 2020

3️⃣ Нехватка ликвидности – осень 2023

4️⃣ QT2 – осень 2022

5️⃣ QT1 – декабрь 2018

Почему текущее падение рынка в рейтинге выше, чем обвал осенью прошлого года, хотя тогда индекс был намного ниже?

Если отбросить биг-7 и еще небольшое количество крупных компаний, то видно, что различные смалл кэп индексы, включая Russell, находятся на намного более низких уровнях. Падение в 2022 году было более равномерным. AT&T и Microsoft корректировались на сопоставимые уровни. Сейчас MSFT у ист хая, а AT&T на уровнях 90-х годов. Второй расклад для инвестора выгоднее, т.к. он не покупает весь рынок, а берет конкретные компании, у которых огромный дисконт.

С остальными периодами мы также сравнивали размер дисконта по акциям, а не то, на какие уровни упал индекс. Например, в 2018 году прибыль компаний была намного ниже, чем сейчас, поэтому по P/E большинство компаний тогда стоили дороже, чем в 2023 году.

То есть сейчас у вас есть третья по глубине просадки возможность за последние 15 лет на американском рынке. Несколько примеров по отраслям:

➖Телекомы 6.2 P/E, обычная оценка – 13-14 P/E

➖Коммунальщики 14 P/E, обычно 18-19

Если мы спустимся на уровень отдельных компаний, то разница будет еще более разительная:

➖Livent 6.5 P/E, обычно 18

➖Bristol Myers 7.5, обычно 11

➖Delta Air 4.5, обычно 10

И так далее, таких компаний очень много. По Китаю ситуация весьма похожая.

В чем сложность?

Рынок упал неравномерно, покупать Apple без дисконта можно, но на этом много не заработать. Нужно опустить взгляд на нижние полки и взять товары с самыми большими скидками. И дисконт не определяется величиной просадки по графику. У Illumina, несмотря на 80% падение котировок, никакого дисконта не появилось. А вот Skyworks Solutions наоборот торгуется с хорошим дисконтом. То есть сейчас тот момент, когда неправильный выбор отрасли и компании может лишить вас хорошей прибыли или вовсе привести к убыткам.

Также это психологически сложно – покупать на падающем рынке. Еще одна проблема – чрезмерное обилие вариантов. Глаза разбегаются и сложно определиться, кого брать.

Такое окно не продержится долго. Падения всегда намного короче, чем циклы роста. Если не поторопиться сейчас, то момент будет упущен.

Чем можем помочь мы?

На этом канале каждый день выходит аналитика. Например, недавно писали про телекомы, как про перспективный вариант, а вот производителей EV-авто не рекомендуем.

На нашем платном сервисе Ideas можете получить готовые портфели:

- Китайский

- Дивидендный США

- Оптимальный США

Последние 2 портфеля под давлением рынка ушли в минус, и сейчас можно в них зайти по отличным уровням. Плюс продолжаем покупать на дне прямо сейчас, сохранили часть кэша в портфелях. В Китайском портфеле уже проделывали этот трюк с активными покупками на дне, в октябре-ноябре 2022, за счет чего удалось удержать его в плюсе, несмотря на слабый для китайского рынка 2023 год.

Подробнее о нас и платных продуктах: http://invest-era.ru/

- Оплатить подписку российской картой: @IE_pay_bot

- Оплатить подписку иностранной картой и задать все вопросы: @ie_supp_bot