Всё о редомициляции и дивидендах 27.12.2023

За последние несколько месяцев мы подготовили много постов на тему переезда отечественных компаний из иностранной юрисдикции в российскую. Рассказали о том, как на этом заработать.

Для вашего удобства собрали всю информацию здесь: какие компании и в какие сроки проведут редомициляцию, кто возобновит дивиденды и где можно рассчитывать на выплату пропущенных дивидендов, и в чем риски?

Ссылки на готовые посты:
 Основные риски редомициляции. Что может пойти не так и почему может возникнуть навес из продавцов? Нужно держать этот момент в уме, прежде чем заходить в акции компании, которая собирается переезжать.

 Перенос листинга как «спутник» редомициляции – как заработать на смене листинга российских компаний и почему рынок любит такие истории.

 Компании, которые выплатят большие дивиденды после редомициляции. Первая часть доступна по этой ссылке, вторая – по этой.

 Топ-2 акции для покупки под редомициляцию – самые высокие дивиденды и потенциал роста.

Рейтинги:

 Рейтинг компаний, готовых к переезду в РФ, по потенциальной дивидендной доходности (прогноз Invest Era) и примерным срокам переезда:

 Распадская (более 20%). Выплаты зависят от редомициляции Евраза – сама Распадская зарегистрирована в России (то есть технически переезжает не она, но дивиденды платить ей). Не ранее 2025 года.
 Глобалтранс (18-19%). Весна-лето 2024 года.
 Евромедцентр, ЕМС (17-18%). Февраль 2024 года
 Эталон (15-18%). Весна 2024 года.
 РусАгро (15%). Весна-лето 2024 года.
 Мать и Дитя (12%). Весна 2024 года.
 HeadHunter (7%). Весна-лето 2024 года.
 Fix Price (6%). Весна-лето 2024 года.
 Cian

Кто может заплатить пропущенные дивиденды.
Пояснение: ряд компаний, которые не выплатили дивиденды за 2021-2022 год по инфраструктурным причинам, планирует распределить их в будущем, так как свободные деньги остались на балансе. Так, например, уже делал Сбер, выплатив рекордные дивиденды за 2022. На самом же деле дивиденд за 2022 был крошечным, основная сумма – это выплата за 2021 год. Ниже – список компаний, которые могут заплатить такой же «двойной» дивиденд в 2024 (+ вероятность):

Евромедцентр #GEMC. Заявили о твердом намерении выплатить пропущенные дивиденды. Вероятность 95%.
РусАгро #AGRO. Допустили возможность выплаты пропущенных дивидендов. Вероятность 89%.
Мать и Дитя #MDMG. Ничего не говорили о выплате пропущенных дивидендов, но заявили о повышении PayOut до 100%, что можно считать альтернативным способом выплатить больше. 75%.
Глобалтранс #GLTR. Ничего не говорили о выплате пропущенных дивидендов, но вероятность выше среднего – 80-90%.
Распадская #RASP. Дивиденды нужны материнской компании – Евраз, и оставлять их на балансе у Распадской нет смысла. Вероятность 95%.
Эталон #ETLN. Дивиденды нужны материнской компании – АФК Система. Предсказать за какой период будет выплата сложно, но ясно, что выплата будет по максимуму, но с учетом непростого рынка недвижимости.

Кто заплатит только дивиденды за 2023 год:

HeadHunter (7%). Весна-лето 2024 года
Fix Price (6%). Весна-лето 2024 года.

Кто может не заплатить вовсе? 

TCS Group. Отменили дивиденды ещё в 2021 году, чтобы сконцентрироваться на росте. Потенциально могут возобновить их после 2024 года.
X5 Retail. Тут у компании есть все, чтобы выплатить дивиденды после переезда. Но судя по всему, они не дойдут до основных бенефициаров. Из-за этого история выглядит неоднозначно.
Циан. Дивиденды ранее не платили, но вышли на ЧП, деньги есть и вроде бы все располагает к выплате. Но уверенности в ней нет.

Итого
Можно использовать этот гайд в качестве помощника для построения инвестиционной стратегии. Также, как и дивиденды весной-летом 2023, редомициляция может стать новым трендом и драйвером роста всего рынка. Соответственно, умение выделять основных бенефициаров поможет получить более высокий профит.