Вот почему падение рынка РФ сильно ограничено в ближайшее время 16.08.2023

​​ 📈 Вот почему падение рынка РФ сильно ограничено в ближайшее время

IMOEX значительно снижается на этой неделе. Со своих локальных максимумов индекс потерял уже 6%. Это самая глубока коррекция с мая этого года.

Думаем, причины снижения довольно очевидны:

📍Резкий рост ключевой ставки ЦБ с 7,5% до 12% менее, чем за месяц

📍Выросли доходности по ОФЗ

📍Слабый рубль был одним из драйверов роста, теперь он будет укрепляться

📍Перегрев про который все много и часто говорят

Вполне логичные предпосылки для дальнейшего снижения рынка. Но это было бы справедливо в условиях максимальной эффективности, чего об РФ сейчас не скажешь.

На рынке по-прежнему ажиотаж. Физики будут выкупать более-менее сильные просадки, не дав IOEX упасть ниже 3000. У людей много денег, они хотят покупать и долго ждут возможности зайти в рынок. Снижения более чем на 6% уже достаточно. Все видят ослабление рубля и фондовый рынок – одна из основных альтернатив для сохранения средств.

📈 Быстрый выкуп просадок – новая реальность нашего рынка. Так будет продолжаться до тех пор, пока не прилетит очередной чёрный лебедь: волна мобилизации или что-то связанное с геополитикой (например события 24.06).

Также потенциал дальнейшего повышения ставки ограничен. На данный момент, умные деньги считают, что мы уже на пике (смотрим за доходностью коротких и длинных ОФЗ). Повышать дальше уже очень нежелательно для экономики, да и неэффективно в борьбе с ослаблением рубля. Тут нужны меры валютного контроля, которые сейчас активно обсуждаются.

🔎 Какие действия предпринимать сейчас?

На текущей просадке – закрываться смысла нет, с высокой вероятностью рынок вернется к 3200 уже на следующей неделе. Для падения нужна более серьёзная причина.

А вот после возврата к 3200 стоит закрыть часть сильно выросших позиций и переложиться в «отстающие» акции, где риски сильной коррекции не так велики. На эту тему делали отдельный пост с подборкой.

Также свободные средства можно направить в фонды ликвидности, доходность по которым составит 11.5% годовых. Желательно хранить ликвидными как минимум 20-30% средств, чтобы подготовиться к настоящему обвалу, который рано или поздно случится.