Visa взлетает после отчета 31.01.2022

​ 💡 Visa взлетает после отчета

1️⃣ Visa #V +10% после выхода отчетности

Подробный разбор https://t.me/usamarke1/1206

Отчетность 📋

💰Выручка 7,06 b$ (+4% к прогнозу, +24% г/г)

💰Чистая прибыль 3,96 b$ (+27% г/г)

💰 EPS 1,81 (+6,5% к прогнозу, +27,5% г/г)

Выручка по сегментам:

📍 Услуги: 3,2 b$ (+17% г/г, 45% от выручки)

📍 Обработка данных: 3,6 b$ (+32% г/г, 51% от выручки)

📍 Международные транзакции: 2,2 b$ (+54% г/г, 31% от выручки)

📍 Прочее: 449 m$ (+31% г/г, 6% от выручки)

📍 Средства, направленные на мотивацию клиентов: -2,4b$ (+28% г/г, -33% от выручки)

По прогнозам аналитиков, доход в следующем квартале составит 6,81 b$ (+42%г/г), EPS 1,65 (+20%г/г). В FY22 выручка может составить 28,2 b$ (+17% г/г), прибыль 15 b$ (+25% г/г).

Денежные средства 14,7 b$ (-2,2% г/г), долг 17,7 b$ (-16% г/г), собственный капитал 36,2 b$ (-4% г/г), операционная маржа составила 67,7 % (без изменений г/г), общие операционные расходы выросли на 24% г/г до 2,28 b$.

Общий объем платежей за квартал вырос на 20% г/г, международный объем (за исключением Европы) на 40% г/г.

Visa выкупила 19,4 млн обыкновенных акций на 4,1 b$ (0,9% от рыночной капитализации). 13 декабря совет директоров утвердил новую программу выкупа на сумму 12,0 b$. По состоянию на конец года у компании осталось 12,6 b$ (2,9% от рыночной капитализации) уставных средств для выкупа акций.

Темпы роста объема платежей снизились в начале января. Но компания предлагает отталкиваться от доковидных результатов первого квартала 2020 года (что в общем-то справедливо, поскольку в 2021 объем платежей резко вырос из-за стимулирующих выплат. Если наложить график объема платежей на 2019 год, то видно резкое увеличение темпов роста после боковика, который длился с апреля. Именно этот разворот вызвал такое воодушевление среди инвесторов Visa. Трансграничные платежи не показали столь резкого увеличения темпов, но рынок не сомневается в том, что это вопрос времени. Сама компания считает влияние Омикрона ограниченным и временным и ждет значительного роста сегмента во второй половине года.

Visa объявила о повышении ежеквартальных дивидендов до 0,375 $ (+17%) за акцию, дивидендная доходность составляет 0,7%.

20 декабря Visa завершила приобретение Currencycloud, глобальной платформы, которая предоставляет инновационные решения в сфере обмена валют. Приобретение оценивается в 700 млн фунтов и позволит клиентам Visa обеспечить большую прозрачность, гибкость и контроль при осуществлении международных платежей или ведении бизнеса в нескольких валютах.

В прошедшем квартале транзакции через крипто-карты Visa превысили 2,5b$. В компании сообщили, что это сигнализирует о росте доверия и полезности криптоплатформ для потребителей. Компания продолжит развитие направления и хочет стать ключевым игроком, обеспечивающим надежность и безопасность криптоплатежей. Сеть партнеров по криптовалютным кошелькам увеличилась с 54 до 65 и включает Coinbase, Circle и BlockFi.

Компания повысила свой прогноз по выручке на 2022 FY до 19-20% против предыдущего ~15%. Visa смогла сохранить маржинальность на прошлогоднем уровне, несмотря на увеличение операционных расходов. Увеличение темпов роста объема платежей в январе – безусловный позитив. Мы включили Visa в наш топ акций на 2022 год, поскольку ожидаем восстановления международных поездок и роста доходов компании от международных транзакций. Пока что вся отрасль платежных систем опережает S&P500.

❇️ Visa – сохраняем нейтрально-положительную оценку

#отчетность