Premium
Акции mag-7 (7 крупнейших технологических компаний США) могут продемонстрировать слабость осенью.
👉 Повод – слабый рост прибыли. Почти все mega cap компании страдают от «закона больших чисел». Повторить прежние «заоблачные» темпы роста EPS будет очень сложно из-за высокой базы. Когда твоя годовая прибыль близится к 100 b$, удвоить её уже почти нереально.
Аналитики ждут, что результаты начнут ухудшаться уже в 3 квартале. Большинство акций mag-7 (кроме Tesla) должны показать замедление роста EPS по отношению ко 2 кварталу.
Разбивка по компаниям:
- Amazon.com Inc. (AMZN) – рост EPS в Q2 93.9% г/г; в 3 квартале будет чуть более +21% г/г.
- Nvidia (NVDA) – в Q2 рост на 151.9% г/г, в Q3 будет примерно 83%.
- Meta Platforms (META) – в Q2 рост на 73.2%; в Q3 будет менее 20%.
- Alphabet (GOOGL) – рост EPS во 2 квартале 31.3% г/г; в Q3 будет около 18% г/г
Похожая картина в Microsoft и Apple. И только у одной Tesla ожидается заметное ускорение на низкой базе и восстановлении рынка.
В целом же прибыль mag-7 сильно замедлится.
🤔 Что это значит?
Осенью может сформироваться новый тренд – игра на понижение против бигтеха. Все это может также подпитываться повышенной волатильностью из-за выборов.
