Уоррен Баффет снова ударился в банки 17.05.2023

​ ​​ Уоррен Баффет снова ударился в банки

Как и всегда, количество сделок в Berkshire Hathaway минимальное. Но всё же активность была значительно выше средней. Куплены акции 3 новых компаний, увеличена доля в 7 бумагах. Полностью распроданы акции 4 компаний, сокращена доля в 9.

Топ покупок Баффета:

📍Apple (AAPL). Куплено 20,4 млн акций, доля от портфеля доведена до 46,4% (против 38,9% кварталом ранее)

📍Bank of America (BAC). Куплено 22,7 млн акций, доля от портфеля снизилась с 11% до 9%.

📍Capital One Financial (COF). Новая покупка почти на 1 b$, доля от портфеля составила 0,3%.

📍HP (HPQ). Куплено 16,5 млн акций. Доля от портфеля выросла с 0,9% до 1,1%. При этом количество акций во владении выросло на 15%.

📍Occidental Petroleum (OXY). Куплено 17,4 млн акций, доля от портфеля осталась неизменной (4,1%).

Топ продаж Баффета:

📍Taiwan Semiconductor (TSM). Распродал все оставшиеся 8,3 млн акций, при этом держал компанию всего 3 квартала, что очень на него не похоже. Заработал 14%. Купил на дне, продал и сослался на геополитические риски (как будто их раньше не было). Такая вот грамотная спекуляция от мастера долгосрочных инвестиций.

📍Bank of New York Mellon (BNY). Проданы все 25,1 млн акций

📍US Bancorp (USB). Проданы все 6,7 млн акций

📍 General Motors (GM). Проданы все 10 млн акций

📍Activision Blizzard (ATVI). Продано 3,3 млн акций, доля незначительно сократилась с 1,35% до 1,3%

Итог

Один из самых интересных кварталов для Berkshire за последнее время. Во-первых, Баффет разом распродал акции региональных банков, в которых сидел с 2006-2010 года. При этом увеличена доля в представителях Big4 – #BAC и #C . Очевидная ставка на консолидацию банковского сектора со снижением доли в рискованных региональных банках. Причём Баффет никогда не ведётся на кратковременные колебания рынка. Значит, в текущем кризисе он увидел реальные долгосрочные риски.

Во-вторых, это продажа TSM и ATVI. От первой Баффет избавился всего через 3 квартала после покупки, это очень нехарактерно для него. Сокращение доли в ATVI идёт более осторожно, но последовательно и регулярно (уже несколько кварталов подряд). Мы трактуем это как снижение ставки на сделку с Microsoft.

В целом, по сравнению с прошлым кварталом увеличена доля в IT и потребительском защитном секторах, снижена в финансах и энергетике. Пахнет подготовкой портфеля к рецессии. Впервые с конца 2020-начала 2021 снизилась доля энергетики, что связано с продажами в этом секторе.