Топ акций под редомициляцию на 2024 год 26.12.2023

В предыдущем посте выделили топ дивидендных акций на 2024 год. Теперь же отобрали 2 компании, акционеры которых могут больше всего выиграть от редомициляции. Помимо выплаты высоких дивидендов они могут показать опережающий рост на новостях о переезде в Россию.

 РусАгро #AGRO. Менеджмент ещё в ноябре заявил, что компания готовится к подаче документов на Кипре для запуска процесса редомициляции. При этом конкретных сроков завершения не предоставили.

РусАгро – намекнула на выплату «пропущенных» дивидендов (не платили за 2 полугодие 2021, 2022 и 2023 годы). При хорошем раскладе могут выплатить ~210 рублей на акцию (~50% от прибыли за 2п 2021 и 2022-2023), что предполагает доходность более 15,5% по текущим ценам.

Что касается сроков завершения редомициляции, то можно предположить, что случится это весной-летом 2024. Традиционно выплачивают дивиденды в апреле и в сентябре. То есть можно рассчитывать на выплату дивидендов за прошедшие 2,5 года уже через 4-5 месяцев, плюс промежуточные по итогам 1п 2024. Итого в ближайшие 12 месяцев див. доходность может превысить 20%.

 Глобалтранс #GLTR. Ещё в августе акционеры компании утвердили редомициляцию с Кипра в СЭЗ Абу-Даби, т.е. в дружественную для РФ юрисдикцию. В своем пресс-релизе компания почти прямо намекала на возобновление дивидендов. Однако про выплату пропущенных дивов ничего не сказали.

В принципе, объём кэша на счетах допускает подобную «щедрость». За 2 года (с 2022 по 2023) сумма денежных средств и эквивалентов на счетах удвоилась до 31 млрд рублей, + он увеличится по итогам года. FCF за последние 12 месяцев достиг рекордных 20,3 млрд рублей. За весь 2023 FCF может составить около 25 млрд. Компания в среднем распределяет на дивиденды почти весь FCF. То есть только за 2023 год могут выплатить 140 рублей на акцию (18-19%). А если решат выплатить и пропущенные дивиденды, то доходность может достичь 25% и более (тут ограничены объёмом кэша). Скорее всего, компания выплатит самые жирные дивиденды из всех, кто переезжает в РФ.