Premium
Elliot Management под руководством Пола Сингера – один из крупнейших в мире инвесторов-активистов с $70 b под управлением. Фонд известен своей беспринципной стратегией выкупа значительной доли компании с рынка и её «перестройкой» изнутри – от продажи непрофильных активов до смещения CEO.
📈 Новые позиции:
🔹Пут-опцион на SPY ETF – на $4,1 b
📈 Увеличили позиции:
🔹Southwest Airlines – нарастили долю на 955% до $1,8 b
🔹Пут-опцион на XLE ETF – $1,98 b (+56%)
📉 Сократили позиции:
🔸 Пут-опцион на QQQ ETF – сократили до $219 m (-92%)
📉 Закрыли позиции:
🔻Marathon Petroleum
🔻Пут-опцион на IBB ETF
Видных сделок немного, но определённые выводы сделать можно. Продолжают хеджировать свои сделки в рамках активистской деятельности через пут-опционы – переложили долю из контрактов на продажу техов и фармы в «шорт» на широкий рынок.
Самое важное – нарастили долю в Southwest, об этом все узнали ещё летом. 10% доля в компании дала возможность надавить на менеджмент и заполучить 6 мест в совете директоров, где будут дальше добиваться отставки неэффективного CEO.
Формы 13F публикуются с достаточно большой задержкой, а все свои «громкие» сделки компания анонсирует сразу же, поэтому каких-то каких-то серьёзных инсайдов здесь нет. Из менее крупных сделок отметим увеличение доли в Match Group и Etsy. В последние пару кварталов value-ставки Elliott не дают выхлопа, но обычно требуется больше времени. Поэтому 2025 год может стать моментом, когда инвестиции Elliott начнут давать результат лучше рынка.
