Premium
В среду резко выросли акции из зелёной энергетики, и одной причины для этого не было, скорее, сложился кумулятивный эффект, когда несколько факторов, сложились в одно движение 🚀
В течение последнего года зелёная энергетика была не в фаворе у инвесторов, и последние отдавали предпочтение технологическим компания и к долгосрочным факторам роста добавлялась длительная перепроданность.
Основным катализатором стал Китай, где заявили о запрете на продажу «солнечной» продукции ниже себестоимости. План понятен – хотят остановить спираль демпинга, которая образовалась при перепроизводстве. Грубо говоря – это элемент командной экономики, когда государство устанавливает некую цену, являющуюся минимумом, чтобы не допустить банкротства компаний. Непонятно, как это будет реализовано. Будет ли единый минимум или для каждой компании свой собственный. Но в теории это должно остановить падение цен, что приободрило рынок и привело к выносу шортов. В первых рядах полетели китайцы – Daqo New Energy и Jinko Solar.
Дополнительно помог прогноз аналитиков по First Solar, и даже не сам прогноз, а те причины, которые были озвучены. В первую очередь это перспективы повышенного спроса на электроэнергию в ЦОД ИИ.
Помимо очевидных вещей, что спрос на электроэнергию будет расти, интересен тот факт, что сохраняется спрос именно на зелёную энергетику, т.к. классические электростанции становятся всё менее рентабельными из-за возрастающих экологических требований.
Интересно, что First Solar – это единственная из взлетевших компаний, которая поставляет электроэнергию непосредственно в ЦОД, другие представители, Sunnova и SunPower, больше ориентированы на бытовую солнечную энергию, но они подскочили за компанию.
Текущий взлет считаем временным, рынок очень хотел позитива и уцепился за не самые очевидные поводы. Поэтому после роста на 5-15% вероятен частичный слив этого роста. Но долгосрочная картина по зеленой энергетике вырисовывается все более отчетливо:
- рост спроса во втором полугодии, после исчерпания избыточных запасов
- повышение тарифов на импорт из Китая поддержит американские компании
- низкая форвардная оценка
- рост спроса на электроэнергию
