Рэй Далио сокращает шорт по европейским акциям 22.08.2022

​​ 💡 Рэй Далио сокращает шорт по европейским акциям

Ранее летом Bridgewater Associates нарастила короткие позиции по акциям ЕС до 10,5 b$ - фонд стал крупнейшим «шортистом» по ним на рынке. В среду, как сообщил Bloomberg, Далио закрыл большую часть позиций – до 845 m$, а количество компаний сократилось с 28 до трёх. Хотя не исключается, что их число может быть намного больше, т.к. европейское законодательство обязывает раскрывать позиции только при их доле в портфеле от 0,5%.

Почему и зачем? В Bridgewater так и не дали комментарии по этому поводу. Есть несколько теорий:

1️⃣ В рамках летней ребалансировки портфеля фонд пересмотрел свою стратегию. С момента открытия шорта индекс европейских акций прибавил более 9% - пришлось закрывать убытки.

2️⃣ Есть теория, что Рэй Далио использовал короткие позиции в качестве расширения хэджирования – опять же, точно неизвестно, какой именно стратегии он придерживался. Значительная доля средств, например, была поставлена против полупроводниковой промышленности – в т.ч. 1 b$ на падение ASML Holdings.

3️⃣ Фонд пересмотрел свои ожидания насчёт глобальной рецессии – это можно сопоставить с последними покупками Bridgewater. Ставка в т.ч. делалась на просевших финтехов и крупнейшие интернет-компании – Alphabet и Meta Platforms. Как хорошо известно, именно «рекламщики» становятся основными аутсайдерами в периоды экономических спадов.

В любом случае очень вероятно, что Bridgewater позднее вновь увеличит ставку против Европейских компаний. Большинство крупных игроков уверено, что рынок еще не прошел дно.