Premium
Поставки Газпрома в Китай, перспективы нефти на 2024 год, рост ЦИАН и обрабатывающая промышленность
Газпром наращивает поставки в Китай
Как сообщили в компании, экспорт Газпрома в Китай по итогам 2023 года составил 22,7 млрд куб. м. Это выше контрактного объёма, установленного на уровне 22 млрд куб. м.
Также Газпром сообщал, что 2 января установил новый исторический рекорд
суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири» и вывел экспорт газа в КНР на принципиально новый уровень.
Что касается 2024, то на этот год действует контрактный объём 30 млрд куб. м., то есть планируется увеличение поставок на 32% г/г. В 2025 году газопровод "Сила Сибири" выйдет на полную экспортную производительность – 38 млрд куб. м газа в год. Ближе к концу десятилетия добавится и “Сила Сибири 2” с сопоставимой проектной мощностью. Получаем 76 млрд куб. м. в год, что всё еще ниже докризисных поставок в ЕС (170-180 млрд кубов), так что говорить о полном перенаправлении экспорта вообще не приходится.
Перспективы рынка нефти в 2023 году
Как пишут в Bloomberg, предложение снова стало движущей силой мировых нефтяных рынков. Речь идет о росте добыче в странах, не входящих в ОПЕК+.
Так, The Economist сообщал, что Америка и Канада вместе добыли в 2023 году больше нефти и газа, чем весь Ближний Восток. ОПЕК+, в свою очередь, в ответ на это обещает всё более глубокие сокращения добычи. Но, видимо, рынок уже не особо верит во влияние картеля. Предложение растет более быстрыми темпами, чем спрос, и это снижает оптимистичные настроения по нефти. Тот же Bloomberg писал, что чистые длинные позиции некоммерческих игроков по основным нефтяным контрактам в среднем оказались самыми низкими за всю историю наблюдений с 2011 года, сократившись до 0,1 млн контрактов.
На нашем рынке же мало кто обращает внимание на цен на нефть, и котировки нефтегаза толкают дальше вверх, что делает компании из отрасли все менее привлекательными. Считаем, что выгоднее сейчас фокусироваться на других отраслях.
Рост котировок ЦИАНа
За последние 2 дня котировки ЦИАНа прибавили более 12% без каких-либо значимых корпоративных новостей. Компания сейчас находится в процессе редомициляции в РФ, и ходят слухи, что именно с этим связан рост расписок.
Ещё с октября телеграм-каналы активно раскручивают мысль о том, что ЦИАН вот-вот переедет в РФ, тогда же компания сообщила, что планирует получить прямой листинг на Мосбирже.
Циан был в нашей подборке акций под редомициляцию, однако, по нашему мнению, процесс этот будет довольно длительным. То есть вряд ли стоит ждать, что уже завтра компания объявит о переезде в РФ и займется вопросом выплаты дивидендов. А рынок реагирует так, будто это прямо сейчас и происходит.
Также компания не выплатит крупных дивидендов после переезда и по их объему сопоставима с Fix Price, который все еще крайне дешев.
Рост обрабатывающей промышленности в России
Обрабатывающая промышленность России по итогам 2023 года выросла не менее чем на 7% – так сообщил глава Минпромторга Денис Мантуров. Таким образом, сектор показал наилучший рост с докризисного 2021 года.
Предполагаем, что одними из основных драйверов стали черная / цветная металлургия, а также химия и нефтехимия. Ещё одно косвенное подтверждение того, что 2023 год стал лучшим для металлургов за долгое время, не считая рекордного 2021 года. Поэтому ждём сильных годовых отчётов и возобновления дивидендов.
