Почему российский рынок так сильно трясет и чего ждать дальше? 07.06.2023

​​ Почему российский рынок так сильно трясет и чего ждать дальше?

IMOEX во вторник в моменте терял 4% по отношению к уровням понедельника. Связано это с рядом новостей по части СВО. Были сообщения о начавшемся контрнаступлении и подрыве Каховской ГЭС.

Мы, как обычно, не будем вдаваться в политику, т.к. это не наша специализация. Сконцентрируемся на рынке и дальнейших вариантах развития событий.

Полномасштабная ли это коррекция?

Нет. Просадку довольно быстро начали выкупать. Похожее мы видели не один раз за весну. К падению могут привести 2 конкретных сценария.

1️⃣ Негативный. Массированная контратака, которая наведёт много шума. Рынок может отреагировать падением на 5-10%. После чего начнется откуп, т.к. было больше шума чем реального воздействия.

2️⃣ Крайне негативный. Прорыв фронта по сентябрьскому сценарию со всеми вытекающими – падение рынка на 10-15%, а при объявлении мобилизации – на 20%+, в последнем случае это будет новый оглушительный обвал.

3️⃣ Оптимальный. Интенсивность столкновений вырастет, будут единичные атаки. То, что было в понедельник и вторник. Рынок быстро к ним привыкнет и перестанет обращать внимание.

Надо понимать, что российский рынок сильно перегрет и держится на дивидендах и притоке новых денег. Но одновременно он очень трусливый и сыпется на любых негативных новостях.

Пока компании одна за другой объявляют о выплатах, рынок будет более устойчив к геополитике. Дивидендный сезон продлится примерно до середины июля. И этот фактор исчезнет. Влияние «чёрных лебедей» может оказаться более существенным.

Так что то, что происходит сейчас – это очередная небольшая просадка, которую быстро откупят. Полноценная коррекция еще не началась.