Premium
📋 Отчёт за 4 кв 2024 FY
💰Выручка 174,2 m$ (+2,5% к прогнозу, +38,2% г/г)
💸Чистый убыток non-GAAP (-81) m$ (убыток уменьшился на 21,7% г/г)
💸EPS non-GAAP (-0,02) $ (прогноз (0,04)$)
👥ARR выросло на 39% г/г
➖Количество клиентов с ARR в размере 100 000 $ или более выросло на 30% до 1133
➖Коэффициент удержания чистой выручки в долларовом выражении превысил 115%.
💸 Валовая прибыль non-GAAP 78% (+30 б.п. г/г)
🔮Прогноз на 1 кв. 2025 FY:
💰выручка 181 m$ (+36% г/г)
🔮Прогноз на 2025 FY:
💰выручка от 812 до 818 m$ (-0,4% к пред. прогнозу, +31% г/г)
Рост киберугроз создаёт идеальные условия для #S , компания нарастила выручку на 47% г/г за 2024 FY.
Тем не менее, котировки просели на 21% после выхода отчета. Как всегда, кейс в быстром замедлении темпов роста. За весь прошлый год это 47%, за отчетный квартал – 38%, за текущий год будет уже 31%. Плюс рентабельность у Sрастет медленнее чем у конкурентов. У CRWD и ZS уже можно пощупать оценку по P/E, Sпока только по EV/Sales.
Уолл-стрит в основном призывает откупать просадку, считая, что замедление не столь значительное и ссылаясь на сильный отчет CRWD, который завысил ожидания. Мы в свою очередь, напомним, что в отрасли было сразу несколько неудачных отчетов (ZS, PANW и вот теперь S). Пока в кибербезопасности вырисовывается даунтренд, который может совпасть с коррекцией на всем рынке.
