Premium
На индекс сейчас влияют 3 ключевых трека:
1️⃣ Мирные переговоры
2️⃣ Торговые войны и цены на нефть
3️⃣ Ставка ЦБ и инфляция
Каждый из них может уйти как в негативную сторону, так и в позитивную. То есть мы имеем как супернегативный сценарий:
▪️ СВО продолжается, ЦБ очень медленно снижает ставку, торговая война приводит к мировой рецессии и рушит цены на нефть. При таком раскладе индекс улетит к 2000 пунктов.
Так и суперпозитивный:
▪️СВО заканчивается, ЦБ быстро снижает ставку, Трамп снижает тарифы, цены на нефть нормализуются. При таком раскладе индекс превысит 4000 пунктов.
А также большое количество промежуточных сценариев.
⚠️ Переломный момент
Нужно четко осознавать, что мы находимся в ключевой точке, которая определит динамику рынка в текущем году. Если по мирным переговорам ситуация стала 50 на 50, то по торговым войнам тарифы потихонечку снижаются/приостанавливаются и мировой рынок относится к ним все более спокойно. По ставке ЦБ также есть ожидания по ее снижению во втором полугодии – вопрос в скорости.
В ближайшие недели появится ясность по мирным переговорам. А в течение мая – по тарифам и динамике цен на нефть, от которых так зависим наш рынок.
📊 Итоги
Наблюдение за этими 3-мя треками позволит своевременно предпринять правильные шаги в портфеле. Нужно быть готовыми быстро реагировать на любой сценарий. Как самый позитивный, так и самый негативный.
Но такое разнообразие вариантов однозначно говорит, о том, что нужно действовать осторожно. Больше консервативных инструментов (облигации в первую очередь), хедж итд.
