Premium
Капитализация отделившегося кусочка Яндекса уже пробила отметку в $7 b. Основная причина – классическое FOMO в ИИ.
Но есть и конкретные позитивные новости:
- Компания привлекла финансирование в $700 m для развёртывания инфраструктуры датацентров, одним из инвесторов выступили NVIDIA. Это увеличит кэш на балансе, но размоет долю акционеров на 16%.
- Менеджмент ожидает рост возобновляемой выручки до $1 b в 2025
- Объявили о планах по расширению мощностей дата-центров до 60 000 графических процессоров, эквивалентных Nvidia H100.
На хорошем новостном фоне акции могут и дальше пробивать новые максимумы. Но Nebius всё ещё нужно доказать, что это не очередной расхайпленный ИИ-стартап, а реально сильный игрок в сегменте обработки данных.
Оценка тут не настолько завышенная (2,6x P/B) + есть крупные имена среди инвесторов, вера в компанию есть. Но тут главное выйти вовремя, рынок любит закладывать будущие результаты сильно заранее. Считаем, что компания уже сильно переоценена и рост по большей части спекулятивный.
