Мосбиржа изменяет структуру IMOEX и тонко намекает, в каких акциях заперто большое количество нерезидентов 22.02.2023

​​ Мосбиржа изменяет структуру IMOEX и тонко намекает, в каких акциях заперто большое количество нерезидентов

Вес компаний в индексе будет изменён в зависимости от доли в них нерезидентов из недружественных стран. Чем эта доля меньше, тем меньше риск и, следовательно, будет больший вес в IMOEX. И наоборот.

Вероятно, так площадка хочет снизить негативное влияние от неизбежных продаж со стороны нерезидентов, которые рано или поздно выльются в обвал рынка. Также корректируют долю в зависимости от ликвидности на рынке.

Что это даёт инвесторам? Мосбиржа косвенно намекает на то, в каких акциях сидит наибольшее число нерезидентов. До этого момента не были доподлинно известны пропорции, но теперь в общих чертах понятно. Чем больше сокращён вес в индексе (например, как у Яндекса, на 1.3 п.п. или на целых 24%), тем выше риск. Это стоит учитывать при составлении долгосрочного портфеля.

На удивление повысили долю Газпрома – получается, там заперто не так много нерезидентов. Сбербанк сократили долю АО и увеличили долю префов. Сократили долю всех ГДР. Также стоит отметить увеличение доли Лукойла, вот там как раз стоило ожидать большое количество иностранцев. А вот НОВАТЭК и Роснефть сократили. Список под постом. Изменения не показывают объем нерезидентов, но дают примерное понимание, где их больше всего.